如何玩轉債券型基金

時間：2016-07-29 09:00:35 宋鵬849由分享

如何玩轉債券型基金

　　債券型基金，是指以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金，又被稱為“固定收益基金”。下面由學習啦小編為你分享如何玩轉債券型基金的相關內(nèi)容，希望對大家有所幫助。

　　怎樣做好債券型基金

　　雖然去年12月債市在降息利好兌現(xiàn)獲利盤回吐、股市火爆分流債市資金等多重不利因素打擊下出現(xiàn)調(diào)整，但總體來看，2014年債券市場仍走出了轟轟烈烈的單邊牛市行情。

　　展望2015年，機構普遍認為，債券市場在2015年依然不乏機會，看好信用債市場的投資機會，對于穩(wěn)健和保守投資者不妨繼續(xù)持有或加倉業(yè)績頗為穩(wěn)健的債券基金，偏積極投資者可適當配置轉債基金，提高組合整體收益。

　　問題來了，債券型基金是什么?投資什么的?風險多大?別急，繼續(xù)看!

　　【詞條解析】

　　債券型基金，是指以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金，又被稱為“固定收益基金”。根據(jù)投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金與偏債券型基金。兩者的區(qū)別在于，純債型基金不投資股票，而偏債型基金可以投資少量的股票。偏債型基金的優(yōu)點在于可以根據(jù)股票市場走勢靈活地進行資產(chǎn)配置，在控制風險的條件下分享股票市場帶來的機會。一般來說，債券型基金不收取認購或申購的費用，贖回費率也較低。

　　【如何選購好債基呢?(大方向)】

　　1、看血統(tǒng)：分辨投資方向

　　目前，債券基金根據(jù)其投資特點的不同，主要分三類：純債基、一級債基和二級債基。純債基不參與股票投資;一級債基可打新股;二級債基除打新外還可適當參與二級市場交易。三者中，二級債基的風險最高，但預期收益也最高;純債基金收益較難有很大突破，但勝在收益穩(wěn)定，風險較低。從另外的角度劃分，債券基金還可分出可轉債基金、分級債券基金?？赊D債基金主要投資可轉債，具有一定的“股性”，因此具有“高收益高風險”的特征。

　　2、看成本：交易費低

　　成本是影響基金收益的重要因素之一，在基金相差不大的情況下，盡量選擇交易費用較低的債基。目前債基的收費方式大致有三類：A類為前端收費，B類為后端收費，C類為免收申購贖回費、收取銷售服務費的模式，其中C類模式已被多只債基采用。不同債基的交易費用會相差兩到三倍，因此投資者應盡量選擇交易費用較低的債基產(chǎn)品。此外，老債基多有申購、贖回費用，而新發(fā)債基大多以銷售服務費代替申購費和贖回費，且銷售服務費是從基金資產(chǎn)中計提，投資者交易時無需支付。

　　另外，選擇不同的途徑買同一只基金，費率也有差別，目前債券型基金的申購費基本都是0.6%，官網(wǎng)買可能打四折，銀行柜臺則不優(yōu)惠。

　　曾有投資者表示，看到債券基金短期內(nèi)有超過3%的收益很高興，但一贖回，卻發(fā)現(xiàn)收益少了很多，主要就是因為持有時間太短，贖回費用較高吃掉了一大塊利益。

　　3、看排名：辨別收益

　　基金戰(zhàn)勝市場的能力，也就是它獲取超額收益的能力。所謂超額收益，是指在一定的時間范圍內(nèi)，基金凈值增長率減除該基金業(yè)績比較基準后的收益率。如果更加簡單一點，就去比較同一時期的排名，盡量選擇排名靠前的基金，這個辦法對普通人來說可操作性更強。

　　目前很多網(wǎng)站都有基金排名，可以選擇不同時期排名都比較靠前的基金購買。比如，你可以先看債券基金一年業(yè)績排名，挑選出好基金之后，再看它們的三年期排名，再選出兩個時間段排名都靠前的基金。

　　4、看管理人：投資能力

　　一般來說，基金經(jīng)理對基金表現(xiàn)具有舉足輕重的影響。當然，管理團隊的實力也與基金公司實力密不可分。債券基金業(yè)績的好壞主要取決于基金經(jīng)理對債券市場的把握主要通過國家貨幣政策、市場利率走向等，如果債券基金業(yè)績好說明基金經(jīng)理對宏觀把握能力比較強。目前國內(nèi)基金公司眾多，但是各基金公司投研實力相差很大。

　　從經(jīng)驗來看，固定收益團隊強大的基金公司旗下債基往往表現(xiàn)突出。有研究機構認為，背靠大銀行這個大股東的基金公司在與銀行合作過程中可以近水樓臺先得月。目前工銀瑞信就是依靠這一優(yōu)勢已成為國內(nèi)債券基金管理規(guī)模最大的基金公司，同時它也獨家摘得亞洲權威資產(chǎn)管理行業(yè)雜志《亞洲資產(chǎn)管理》2013年“中國最佳債券管理公司獎”。此外，富國基金、鵬華基金管理公司旗下的固定收益團隊也相當強大，旗下債券類基金的產(chǎn)品數(shù)量眾多，投資者選擇余地較大。

　　【怎樣選擇債券基金?(小細節(jié))】

　　目前，在我國債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業(yè)債。通常，債券為投資人提供固定的回報和到期還本，風險低于股票，所以相比較股票基金，債券基金具有收益穩(wěn)定、風險較低的特點。

　　第一步要理解自己的投資目標和風險承受能力，確定債券投資配置占全部資產(chǎn)的比例。

　　第二步要理解債券基金的基本特征，尤其是債券投資組合在信用級別和期限上的分布構成。投資組合的信用級別越低，基金的收益率越高，但是債券發(fā)行人違約的風險就越大。同時，投資組合期限越長，基金面臨的利率變動的風險就越大。

　　第三則是理解基金經(jīng)理的專長，只將資金托付給那些具有良好風險控制能力、歷史業(yè)績連貫持續(xù)的投資經(jīng)理。

　　第四要定期評審投資組合，并在必要時調(diào)整投資在債券基金上的資金配置。

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