不同種類債券的風險收益怎樣
不同種類債券的風險收益怎樣
隨著現(xiàn)在貨幣基金的收益率越來越低。債券及債券基金投資的確是一種很好的投資選擇。下面由學習啦小編為你分享不同種類債券的風險收益怎樣的相關內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
不同種類債券的風險收益是怎樣的?
說起債券，大多數(shù)人想到的是在商業(yè)銀行柜臺購買的國債。實際上，我們普通投資者還通過證券公司股票賬戶，實現(xiàn)交易所債券的自助買賣。
債券是什么?
債券(Bond)是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業(yè)等依照法定程序直接向社會發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。
債券投資者與發(fā)行人之間是一種債權債務關系：發(fā)行人即債務人，投資者(購買者)即債權人。
債券都有哪些種類?
按照發(fā)行主體，國內(nèi)的債券可以分為：國債、地方債、金融債、企業(yè)債(城投債)、公司債(有限責任公司和股份有限公司等)。
兩個特殊常見的債券種類:
*城投債：就是資金主要投到城市的債券。又稱“準市政債”，屬于企業(yè)債但是又具有政府債的性質。這是因為其發(fā)行主體為地方投融資平臺，由與政府關系密切的企業(yè)組成，承擔了地方政府的相關職能并能享受優(yōu)惠。
*可轉債：就是可以轉換的債券。一般是轉換成股票。如果預期公司股價未來股價上升，你可以將你的可轉債轉換成股票，分享企業(yè)受益。如果預期是下降的，你還是可以持有你的可轉債，拿固定收益。
債券可以在哪里買?
個人投資者可以通過證券公司股票賬戶，即可實現(xiàn)交易所債券的自助買賣。而國債、金融債這些也可以通過網(wǎng)銀購買。
各種債券的風險和收益是怎樣的?
風險和收益成正比，風險、收益由大到小排列為：
國債<金融債<城投債<企業(yè)債/公司債<可轉債
其中，國債、地方政府債等具有國家信用擔保，收益相對較低，只有5%左右;其他的公司債或企業(yè)債等，因信用狀況各不相同，因而存在較明顯的價格波動。
什么時候可以投資債券?
在任何時候都可以投資債券。只不過如果經(jīng)濟形勢向好的時候，可能股票的收益會更大。但如果是風險厭惡型的投資者，又或者判斷未來經(jīng)濟形勢不佳的話，投資債券是更加穩(wěn)妥的選擇。債券最大的優(yōu)勢就是有“還本付息承諾”以及“明確的期限”，在你買入債券的那一刻，其實就已經(jīng)可以算出到期后你到底能獲得多少利息收益，這是股票和基金都不具備的，非常適合穩(wěn)健型的投資者。
在股票軟件里找到了大量的債券，該如何篩選?
投資債券與投資股票不同，對價格走勢、技術指標等都較為淡化。
投資者只要關注“企業(yè)的償付能力”就可以了。
(1)債券評級
普通投資者選取一些自己了解的大企業(yè)發(fā)行的債券，在“債券詳情”中的債券評級，也可以幫助你對這只債券有一個大概的了解。評級越高，這只債的風險越小。當然風險和收益是成正比的。根據(jù)規(guī)定，只有債券評級和主體評級都是AA或以上的債券，才有質押回購的資格，因此可以將AA評級視作一個評判標準。看到有B的，那就是垃圾債了，風險最大。
(2)看抵押/質押/擔保
有抵押/質押/ 擔保等增信措施的債券，安全性更高。但是要注意增信措施的水分，比如兩個發(fā)債方互相擔保，或抵押物(如土地)高估。
(3)看償債指標
如果你是財經(jīng)專業(yè)，或者略懂一些財務知識，也可以通過分析財務報表，了解發(fā)行這只債券的公司的償付能力。
兩個重要指標值得關注：
流動比率
公式：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
判定：1.5，越大越好
流動資產(chǎn)主要包括但不限于存貨、應收賬款、現(xiàn)金。
資產(chǎn)負債率
公式：資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)
判定：50%，越小越好
從債券的風險屬性來看，本身的風險還是可控的，因此我們也無需嚴格的按照判定指標走
債券收益如何計算?
債券收益要看以下4個要素
1)債券票面利率。票面利率越高，債券收益越大，反之則越小。形成利率差的主要原因是基準利率水平、殘存期限、發(fā)行者的信用度和市場流通性等。
2)債券的市場價格。債券購買價格越低，賣出價格越高，投資者所得差益額越大，其收益就越大;
3)利益支付頻率。在債券有效期內(nèi)，利息支付頻率越高，債券復利收益就越大，反之則越小;
4)債券的持有期限。在其他條件下一定的情況下，投資者持有債券的期限越長，收益越大，反之則越小。
債券計算公式是什么?
債券收益其實就是到期收益率(YTM)
=【賣出收回資金(或者回售/到期收回資金)+獲得的利息-買入資金】÷買入資金×100%。
注意：貼現(xiàn)債券或零息債券，是沒有利息的。
投資債基和投資債券有何不同?
債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金，純債基金是全部以債券為投資標的的，而偏債型基金會配置一些股票。
投資債基其實是將你的錢交給基金經(jīng)理，去幫你投資債券。因此你要關注的是該基金經(jīng)理的盈利能力和歷史業(yè)績。而投資債券，要關注企業(yè)的償付能力。
債券投資有什么風險?
風險一：信用風險，又稱違約風險，
是指發(fā)行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風險。債券多年以來一直是剛性兌付。但今年以來，超日債違約，成為首例債券違約案例，這給債券投資者們敲響了警鐘，債券投資并非無風險，”剛性兌付”也已成為歷史。
風險二：利率風險
債券的利率風險，是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風險。毫無疑問，利率是影響債券價格的重要因素之一：當利率提高時，債券的價格就降低;當利率降低時，債券的價格就會上升。由于債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風險的國債也會存在利率風險。
風險三：流動性風險
流動性風險即變現(xiàn)能力風險，是指投資者在短期內(nèi)無法以合理的價格賣掉債券的風險。如果投資者遇到一個更好的投資機會或者急需用錢，想出售現(xiàn)有債券，就有了該風險。
什么是股市和債市的蹺蹺板效應?
當經(jīng)濟復蘇向好時，會伴隨一定的通貨膨脹，市場利率會上升，所以企業(yè)的融資成本也會上升。而債券和利率是反向變動的關系，所以債券的價格會下跌。
當經(jīng)濟衰退、通脹水平下行并進入降息周期的過程中，股票和商品的表現(xiàn)會很差，此時債券為王，一旦拐點出現(xiàn)，通縮轉入通脹，經(jīng)濟開始復蘇時，債券的魅力將會逐漸被股市超越。
談通常情況下，當經(jīng)濟衰退、通脹水平下行并進入降息周期的過程中，股票和商品的表現(xiàn)會很差，此時債券市場表現(xiàn)優(yōu)異。這便是“蹺蹺板效應”。
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