債券新手投資必須知道的事情
債券新手投資必須知道的事情
今年以來，債券市場開啟了一輪慢牛行情。隨著現(xiàn)在貨幣基金的收益率越來越低。債券及債券基金投資的確是一種很好的投資選擇。下面由學習啦小編為你分享債券新手投資必須知道的事情的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
債券新手投資必讀
債券是什么?
債券(Bond)是一種金融契約，是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等依照法定程序直接向社會發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。
債券投資者與發(fā)行人之間是一種債權(quán)債務關(guān)系：發(fā)行人即債務人，投資者(購買者)即債權(quán)人。
債券都有哪些種類?
按照發(fā)行主體，國內(nèi)的債券可以分為：國債、地方債、金融債、企業(yè)債(城投債)、公司債(有限責任公司和股份有限公司等)。
兩個特殊常見的債券種類。
*城投債：就是資金主要投到城市的債券。又稱“準市政債”，屬于企業(yè)債但是又具有政府債的性質(zhì)。這是因為其發(fā)行主體為地方投融資平臺，由與政府關(guān)系密切的企業(yè)組成，承擔了地方政府的相關(guān)職能并能享受優(yōu)惠。
*可轉(zhuǎn)債：就是可以轉(zhuǎn)換的債券。一般是轉(zhuǎn)換成股票。如果預期公司股價未來股價上升，你可以將你的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票，分享企業(yè)受益。如果預期是下降的，你還是可以持有你的可轉(zhuǎn)債，拿固定收益。
債券可以在哪里買?
個人投資者可以通過證券公司股票賬戶，即可實現(xiàn)交易所債券的自助買賣。而國債、金融債這些也可以通過網(wǎng)銀購買。
各種債券的風險和收益是怎樣的?
風險和收益成正比，風險、收益由大到小排列為：
國債
其中，國債、地方政府債等具有國家信用擔保，收益相對較低，只有5%左右;其他的公司債或企業(yè)債等，因信用狀況各不相同，因而存在較明顯的價格波動。
什么時候可以投資債券?
在任何時候都可以投資債券。只不過如果經(jīng)濟形勢向好的時候，可能股票的收益會更大。但如果是風險厭惡型的投資者，又或者判斷未來經(jīng)濟形勢不佳的話，投資債券是更加穩(wěn)妥的選擇。債券最大的優(yōu)勢就是有“還本付息承諾”以及“明確的期限”，在你買入債券的那一刻，其實就已經(jīng)可以算出到期后你到底能獲得多少利息收益，這是股票和基金都不具備的，非常適合穩(wěn)健型的投資者。
我在股票軟件里找到了大量的債券，如何篩選呢?
投資債券與投資股票不同，對價格走勢、技術(shù)指標等都較為淡化。
投資者只要關(guān)注“企業(yè)的償付能力”就可以了。
(1)債券評級
普通投資者選取一些自己了解的大企業(yè)發(fā)行的債券，在“債券詳情”中的債券評級，也可以幫助你對這只債券有一個大概的了解。評級越高，這只債的風險越小。當然風險和收益是成正比的。根據(jù)規(guī)定，只有債券評級和主體評級都是AA或以上的債券，才有質(zhì)押回購的資格，因此可以將AA評級視作一個評判標準。看到有B的，那就是垃圾債了，風險最大。
(2)看抵押/質(zhì)押/擔保
有抵押/質(zhì)押/ 擔保等增信措施的債券，安全性更高。但是要注意增信措施的水分，比如兩個發(fā)債方互相擔保，或抵押物(如土地)高估。
(3)看償債指標
如果你是財經(jīng)專業(yè)，或者略懂一些財務知識，也可以通過分析財務報表，了解發(fā)行這只債券的公司的償付能力。好規(guī)劃微信之前有文章專門講過，這邊就不詳細贅述了。
兩個重要指標值得關(guān)注：
流動比率
公式：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
判定：1.5，越大越好
流動資產(chǎn)主要包括但不限于存貨、應收賬款、現(xiàn)金。
資產(chǎn)負債率
公式：資產(chǎn)負債率=總負債/總資產(chǎn)
判定：50%，越小越好
從債券的風險屬性來看，本身的風險還是可控的，因此我們也無需嚴格的按照判定指標走
在這里提示一下：點擊F10鍵，就會出來債券的各種信息
債券收益如何計算?
債券收益要看以下4個要素
1)債券票面利率。票面利率越高，債券收益越大，反之則越小。形成利率差的主要原因是基準利率水平、殘存期限、發(fā)行者的信用度和市場流通性等。
2)債券的市場價格。債券購買價格越低，賣出價格越高，投資者所得差益額越大，其收益就越大;
3)利益支付頻率。在債券有效期內(nèi)，利息支付頻率越高，債券復利收益就越大，反之則越小;
4)債券的持有期限。在其他條件下一定的情況下，投資者持有債券的期限越長，收益越大，反之則越小。
債券計算公式是什么?
債券收益其實就是到期收益率(YTM)
=【賣出收回資金(或者回售/到期收回資金)+獲得的利息-買入資金】÷買入資金×100%。
注意：貼現(xiàn)債券或零息債券，是沒有利息的。
投資債基和投資債券有什么不同嗎?
債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金，純債基金是全部以債券為投資標的的，而偏債型基金會配置一些股票。
投資債基其實是將你的錢交給基金經(jīng)理，去幫你投資債券。因此你要關(guān)注的是該基金經(jīng)理的盈利能力和歷史業(yè)績。而投資債券，要關(guān)注企業(yè)的償付能力。
債券投資有什么風險?
風險一：信用風險，又稱違約風險，
是指發(fā)行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風險。債券多年以來一直是剛性兌付。但今年以來，超日債違約，成為首例債券違約案例，這給債券投資者們敲響了警鐘，債券投資并非無風險，”剛性兌付”也已成為歷史。
風險二：利率風險
債券的利率風險，是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風險。毫無疑問，利率是影響債券價格的重要因素之一：當利率提高時，債券的價格就降低;當利率降低時，債券的價格就會上升。由于債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風險的國債也會存在利率風險。
風險三：流動性風險
流動性風險即變現(xiàn)能力風險，是指投資者在短期內(nèi)無法以合理的價格賣掉債券的風險。如果投資者遇到一個更好的投資機會或者急需用錢，想出售現(xiàn)有債券，就有了該風險。
什么是股市和債市的蹺蹺板效應?
當經(jīng)濟復蘇向好時，會伴隨一定的通貨膨脹，市場利率會上升，所以企業(yè)的融資成本也會上升。而債券和利率是反向變動的關(guān)系，所以債券的價格會下跌。
當經(jīng)濟衰退、通脹水平下行并進入降息周期的過程中，股票和商品的表現(xiàn)會很差，此時債券為王，一旦拐點出現(xiàn)，通縮轉(zhuǎn)入通脹，經(jīng)濟開始復蘇時，債券的魅力將會逐漸被股市超越。
談通常情況下，當經(jīng)濟衰退、通脹水平下行并進入降息周期的過程中，股票和商品的表現(xiàn)會很差，此時債券市場表現(xiàn)優(yōu)異。這便是“蹺蹺板效應”。
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