債券投資要如何賺錢
說起債券,大多數(shù)人想到的是在商業(yè)銀行柜臺購買的國債。實際上,我們普通投資者還通過證券公司股票賬戶,實現(xiàn)交易所債券的自助買賣。以下是學(xué)習(xí)啦小編為你精心整理的關(guān)于債券投資要怎么賺錢的內(nèi)容,希望你喜歡。
債券投資要如何賺錢
如何篩選
投資債券與投資股票不同,對價格走勢、技術(shù)指標(biāo)等都較為淡化。投資者只要關(guān)注“企業(yè)的償付能力”就可以了。
(1)債券評級
普通投資者選取一些自己了解的大企業(yè)發(fā)行的債券,在“債券詳情”中的債券評級,也可以幫助你對這只債券有一個大概的了解。評級越高,這只債的風(fēng)險越小。當(dāng)然風(fēng)險和收益是成正比的。根據(jù)規(guī)定,只有債券評級和主體評級都是AA或以上的債券,才有質(zhì)押回購的資格,因此可以將AA評級視作一個評判標(biāo)準(zhǔn)??吹接蠦的,那就是垃圾債了,風(fēng)險最大。
(2)看抵押/質(zhì)押/擔(dān)保
有抵押/質(zhì)押/ 擔(dān)保等增信措施的債券,安全性更高。但是要注意增信措施的水分,比如兩個發(fā)債方互相擔(dān)保,或抵押物(如土地)高估。
(3)看償債指標(biāo)
如果你是財經(jīng)專業(yè),或者略懂一些財務(wù)知識,也可以通過分析財務(wù)報表,了解發(fā)行這只債券的公司的償付能力。
兩個重要指標(biāo)值得關(guān)注:
流動比率
公式:流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
判定:1.5,越大越好
流動資產(chǎn)主要包括但不限于存貨、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金。
資產(chǎn)負(fù)債率
公式:資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)
判定:50%,越小越好
從債券的風(fēng)險屬性來看,本身的風(fēng)險還是可控的,因此我們也無需嚴(yán)格的按照判定指標(biāo)走
債券收益如何計算
債券收益要看以下4個要素
1)債券票面利率。票面利率越高,債券收益越大,反之則越小。形成利率差的主要原因是基準(zhǔn)利率水平、殘存期限、發(fā)行者的信用度和市場流通性等。
2)債券的市場價格。債券購買價格越低,賣出價格越高,投資者所得差益額越大,其收益就越大;
3)利益支付頻率。在債券有效期內(nèi),利息支付頻率越高,債券復(fù)利收益就越大,反之則越小;
4)債券的持有期限。在其他條件下一定的情況下,投資者持有債券的期限越長,收益越大,反之則越小。
債券計算公式是什么
債券收益其實就是到期收益率(YTM)=【賣出收回資金(或者回售/到期收回資金)+獲得的利息-買入資金】÷買入資金×100%。
注意:貼現(xiàn)債券或零息債券,是沒有利息的。
投資債基和投資債券有什么不同嗎?
債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金,純債基金是全部以債券為投資標(biāo)的的,而偏債型基金會配置一些股票。
投資債基其實是將你的錢交給基金經(jīng)理,去幫你投資債券。因此你要關(guān)注的是該基金經(jīng)理的盈利能力和歷史業(yè)績。而投資債券,要關(guān)注企業(yè)的償付能力。
債券投資有什么風(fēng)險
風(fēng)險一:信用風(fēng)險,又稱違約風(fēng)險
是指發(fā)行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金,而給債券投資者帶來損失的風(fēng)險。債券多年以來一直是剛性兌付。但今年以來,超日債違約,成為首例債券違約案例,這給債券投資者們敲響了警鐘,債券投資并非無風(fēng)險,”剛性兌付”也已成為歷史。
風(fēng)險二:利率風(fēng)險
債券的利率風(fēng)險,是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風(fēng)險。毫無疑問,利率是影響債券價格的重要因素之一:當(dāng)利率提高時,債券的價格就降低;當(dāng)利率降低時,債券的價格就會上升。由于債券價格會隨利率變動,所以即便是沒有違約風(fēng)險的國債也會存在利率風(fēng)險。
風(fēng)險三:流動性風(fēng)險
流動性風(fēng)險即變現(xiàn)能力風(fēng)險,是指投資者在短期內(nèi)無法以合理的價格賣掉債券的風(fēng)險。如果投資者遇到一個更好的投資機會或者急需用錢,想出售現(xiàn)有債券,就有了該風(fēng)險。
什么是股市和債市的蹺蹺板效應(yīng)
當(dāng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇向好時,會伴隨一定的通貨膨脹,市場利率會上升,所以企業(yè)的融資成本也會上升。而債券和利率是反向變動的關(guān)系,所以債券的價格會下跌。
當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退、通脹水平下行并進(jìn)入降息周期的過程中,股票和商品的表現(xiàn)會很差,此時債券為王,一旦拐點出現(xiàn),通縮轉(zhuǎn)入通脹,經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇時,債券的魅力將會逐漸被股市超越。
談通常情況下,當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退、通脹水平下行并進(jìn)入降息周期的過程中,股票和商品的表現(xiàn)會很差,此時債券市場表現(xiàn)優(yōu)異。這便是“蹺蹺板效應(yīng)”。