各種債券發(fā)行條件
各類債券發(fā)行都需要一定相關(guān)的條件，那么各類債券發(fā)行的條件又是什么呢?下面是學習啦小編整理的一些關(guān)于各種債券發(fā)行條件的相關(guān)資料。供你參考。
一、銀行間市場各類債券發(fā)行條件
(一)一般責任債券
1、法規(guī)依據(jù)：
(1)中華人民共和國預(yù)算法(中華人民共和國主席令第十二號)
(2)關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見(國發(fā)[2014]43號)
(3)關(guān)于印發(fā)《地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法》的通知(財庫[2015]64號)
(4)關(guān)于做好2015年地方政府一般債券發(fā)行工作的通知(財庫[2015]68號)
(5)2015年地方政府一般債券預(yù)算管理辦法(財預(yù)[2015]47號)
2、監(jiān)管機構(gòu)：財政部
3、審批機構(gòu)：國務(wù)院、財政部、地方人大
4、發(fā)行主體：地方政府
5、發(fā)行條件：
一般債券期限為1年、3年、5年、7年和10年，由各地根據(jù)資金需求和債券市場狀況等因素合理確定，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當年發(fā)行規(guī)模的30%。
6、審批方式：
一般債券由各地按照市場化原則自發(fā)自還，遵循公開、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府。
根據(jù)中華人民共和國預(yù)算法(中華人民共和國主席令第十二號)的規(guī)定，舉借債務(wù)的規(guī)模，由國務(wù)院報全國人民代表大會或者全國人民代表大會常務(wù)委員會批準。省、自治區(qū)、直轄市依照國務(wù)院下達的限額舉借的債務(wù)，列入本級預(yù)算調(diào)整方案，報本級人民代表大會常務(wù)委員會批準。
7、發(fā)行流程：
各地組建一般債券承銷團，承銷團成員應(yīng)當是在中國境內(nèi)依法成立的金融機構(gòu)，具有債券承銷業(yè)務(wù)資格，資本充足率、償付能力或者凈資本狀況等指標達到監(jiān)管標準。
一般債券發(fā)行利率采用承銷、招標等方式確定。
(二)專項債券
1、法規(guī)依據(jù)：
(1)2015年地方政府專項債券預(yù)算管理辦法(財預(yù)[2015]32號)
(2)地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法(財庫[2015]83號)
(3)關(guān)于做好2015年地方政府專項債券發(fā)行工作的通知(財庫[2015]85號)
2、監(jiān)管機構(gòu)：財政部
3、審批機構(gòu)：國務(wù)院、財政部、地方人大
4、發(fā)行主體：地方政府
5、發(fā)行條件：
專項債券期限為1年、2年、3年、5年、7年和10年，由各地綜合考慮項目建設(shè)、運營、回收周期和債券市場狀況等合理確定，但7年和10年期債券的合計發(fā)行規(guī)模不得超過專項債券全年發(fā)行規(guī)模的50%。
6、審批方式：
財政部測算分地區(qū)新增專項債券規(guī)模和置換專項債券規(guī)模，報國務(wù)院批準后下達各省級財政部門。省級財政部門在財政部下達的新增專項債券規(guī)模內(nèi)，提出新增專項債券規(guī)模分配建議，編制預(yù)算調(diào)整方案，經(jīng)省級政府同意后報省級人大會批準。各級財政部門在省級財政部門下達的新增專項債券規(guī)模內(nèi)，編制預(yù)算調(diào)整方案，經(jīng)本級政府同意后報本級人大會批準。
7、發(fā)行流程：
專項債券采用記賬式固定利率附息形式。單只專項債券應(yīng)當以單項政府性基金或?qū)ｍ検杖霝閮攤鶃碓?。單只專項債券可以對?yīng)單一項目發(fā)行，也可以對應(yīng)多個項目集合發(fā)行。
各地可以在專項債券承銷商中擇優(yōu)選擇主承銷商，主承銷商為專項債券提供發(fā)行定價、登記托管、上市交易等咨詢服務(wù)。
(二)企業(yè)債券
1、法規(guī)依據(jù)：
(1)關(guān)于進一步改進和加強企業(yè)債券管理工作的通知(發(fā)改財金[2004]1134號)
(2)關(guān)于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準程序有關(guān)事項的通知(發(fā)改財金[2008]7號)
(3)關(guān)于進一步改進企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知(發(fā)改辦財金[2013]957號)
(4)關(guān)于充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能支持重點項目建設(shè)促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的通知(發(fā)改辦財金[2015]1327號)
(5)對發(fā)改辦財金[2015]1327號文件的補充說明(發(fā)改電[2015]353號)
(6) 關(guān)于簡化企業(yè)債券審報程序加強風險防范和改革監(jiān)管方式的意見(發(fā)改辦財金[2015]3127號)
2、監(jiān)管機構(gòu)：國家發(fā)展和改革委員會
3、審批機構(gòu)：國家發(fā)展和改革委員會(包括省級發(fā)改委)
4、發(fā)行主體：境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)
5、審批方式：
中央直接管理企業(yè)的申請材料直接申報;地方企業(yè)直接向省級發(fā)展改革部門提交企業(yè)債券申報材料，抄送地市級、縣級發(fā)展改革部門;省級發(fā)展改革部門應(yīng)于5個工作日內(nèi)向國家發(fā)改委轉(zhuǎn)報。
6、發(fā)行條件：
(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;
(2)累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%;
(3)最近三年平均可分配利潤(凈利潤)足以支付企業(yè)債券一年的利息;
(4)籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資項目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的要求，原則上累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的70% 。用于收購產(chǎn)權(quán)(股權(quán))的，比照該比例執(zhí)行。用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明;用于補充營運資金的，不超過發(fā)債總額的40%;
(5)債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定的利率水平;
(6)已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài);
(7)最近三年沒有重大違法違規(guī)行為。
7、發(fā)行流程
(1)申報
央企的申請材料直接申報;國務(wù)院行業(yè)管理部門所屬企業(yè)的申請材料由行業(yè)管理部門轉(zhuǎn)報;地方企業(yè)的申請材料由所在省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報。
申報流程
根據(jù)《關(guān)于進一步改進企業(yè)債券發(fā)行工作的通知》(發(fā)改辦財金[2013]1890號)的規(guī)定，省級發(fā)展改革部門負責預(yù)審，于15個工作日內(nèi)完成。國家發(fā)改委收到省級發(fā)展改革部門預(yù)審后轉(zhuǎn)報的材料和預(yù)審意見，對材料進行初步審核。發(fā)改委在審核發(fā)債申請有關(guān)文件過程中發(fā)現(xiàn)需要補充有關(guān)文件材料的，一次性書面通知省級發(fā)展改革部門，省級發(fā)展改革部門應(yīng)于5個工作日內(nèi)提供，超過5個工作日不能提供的，按退回處理。
根據(jù)10月發(fā)布的最新的《關(guān)于進一步推進企業(yè)債券市場化方向改革有關(guān)工作的意見》，申報程序改為“地方企業(yè)直接向省級發(fā)展改革部門提交企業(yè)債券申報材料，抄送地市級、縣級發(fā)展改革部門;省級發(fā)展改革部門應(yīng)于5個工作日內(nèi)向國家發(fā)改委轉(zhuǎn)報。”
申報材料
由于篇幅限制，詳見《銀行間債券市場監(jiān)管政策報告》
(2)審核
國家發(fā)改委對申請材料進行審核。根據(jù)最新的《關(guān)于簡化企業(yè)債券審報程序加強風險防范和改革監(jiān)管方式的意見》(發(fā)改辦財金[2015]3127號)明確省級發(fā)展改革部門應(yīng)于5個工作日內(nèi)向國家發(fā)改委轉(zhuǎn)報;從省級發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報直至我委核準時間，應(yīng)在30個工作日內(nèi)完成(情況復(fù)雜的不超過60個工作日)，其中第三方技術(shù)評估不超過15個工作日。新規(guī)還新增了兩條豁免條款：1、符合條件的企業(yè)債券可豁免委內(nèi)復(fù)審環(huán)節(jié);2、符合條件的企業(yè)債券可直接向發(fā)改委申報發(fā)行債券(須同時抄送省級發(fā)展改革部門，由其并行出具轉(zhuǎn)報文件)。大幅度簡化了審核流程。
(3)資金使用規(guī)定
《關(guān)于簡化企業(yè)債券審報程序加強風險防范和改革監(jiān)管方式的意見》(發(fā)改辦財金[2015]3127號)明確“支持企業(yè)利用不超過發(fā)債規(guī)模40%的債券資金補充營運資金”;“中小企業(yè)集合債中單個企業(yè)發(fā)行規(guī)模小于1億元的，可全額補充企業(yè)營運資金，但須由所在地市政府承諾其經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策”;《對發(fā)改辦財金[2015]1327號文件的補充說明》(發(fā)改電[2015]353號)規(guī)定，主體信用等級不低于AA，且債項級別不低于AA+的債券，允許企業(yè)使用不超過40%的募集資金用于償還銀行貸款和補充營運資金。
(4)數(shù)量指標限制
《對發(fā)改辦財金[2015]1327號文件的補充說明》(發(fā)改電[2015]353號)規(guī)定，主體信用等級為AA的發(fā)債主體，以自身合法擁有的資產(chǎn)進行抵質(zhì)押或由擔保公司提供第三方擔保的債券，或項目自身收益確定且回報期較短的債券，亦不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標的限制。
《關(guān)于簡化企業(yè)債券審報程序加強風險防范和改革監(jiān)管方式的意見》(發(fā)改辦財金[2015]3127號)明確放寬信用優(yōu)良企業(yè)發(fā)債指標限制。債項級別在AA+以上的發(fā)債主體(含縣城企業(yè))、不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標的限制。此處略去了擔保要求，對發(fā)債主體信用評級沒有要求，而只強調(diào)債項評級在AA+以上。
(三)金融債券
(一)金融債券
1、法規(guī)依據(jù)：
(1)全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法(中國人民銀行令[2005]第1號)
(2)關(guān)于企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)行金融債券有關(guān)問題的通知(銀監(jiān)發(fā)[2007]58號)
(3)全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理操作規(guī)程(中國人民銀行公告[2009]第6號)
(4) 金融租賃公司、汽車金融公司和消費金融公司發(fā)行金融債券有關(guān)事宜(中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告[2014]第8號)
2、監(jiān)管機構(gòu)：中國人民銀行、銀監(jiān)會
3、審批機構(gòu)：中國人民銀行
4、發(fā)行主體：金融機構(gòu)，包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團財務(wù)公司及其他金融機構(gòu)
5、發(fā)行條件：
全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法(中國人民銀行令[2005]第1號)規(guī)定：
(1)政策性銀行發(fā)行金融債券，應(yīng)按年向中國人民銀行報送金融債券發(fā)行申請，經(jīng)中國人民銀行核準后方可發(fā)行。政策性銀行金融債券發(fā)行申請應(yīng)包括發(fā)行數(shù)量、期限安排、發(fā)行方式等內(nèi)容，如需調(diào)整，應(yīng)及時報中國人民銀行核準。
(2)商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：具有良好的公司治理機制;核心資本充足率不低于4%;最近三年連續(xù)盈利;貸款損失準備計提充足;風險監(jiān)管指標符合監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定;最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為;中國人民銀行要求的其他條件。
(3)企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的投資決策機制、健全有效的內(nèi)部管理和風險控制制度及相應(yīng)的管理信息系統(tǒng);具有從事金融債券發(fā)行的合格專業(yè)人員;財務(wù)公司設(shè)立1年以上，經(jīng)營狀況良好，申請前1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期;申請前1年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準備撥備充足;申請前1年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平;近3年無重大違法違規(guī)記錄;無到期不能支付債務(wù);財務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%;資本充足率不低于10%;風險監(jiān)管指標符合監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定;最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為。
6、審批方式：金融機構(gòu)向央行報送申請
7、發(fā)行流程：
金融債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行。
金融債券的發(fā)行可以采取一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。發(fā)行金融債券時，發(fā)行人應(yīng)組建承銷團，承銷人可在發(fā)行期內(nèi)向其他投資者分銷其所承銷的金融債券。發(fā)行金融債券的承銷可采用協(xié)議承銷、招標承銷等方式。發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準金融債券發(fā)行之日起60個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。發(fā)行結(jié)束后10個工作日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)向中國人民銀行書面報告金融債券發(fā)行情況。
(四)次級債券
1、法規(guī)依據(jù)：
(1)關(guān)于印發(fā)《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》的公告(中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告2004年第4號)
(2)關(guān)于修改《保險公司次級定期債務(wù)管理辦法》的決定(中國保險監(jiān)督管理委員會令2013年第5號)
(3)保險公司發(fā)行資本補充債券有關(guān)事宜(中國人民銀行、中國保險監(jiān)督管理委員會公告[2015]第3號)
2、監(jiān)管機構(gòu)：中國人民銀行、銀監(jiān)會和保監(jiān)會
3、審批機構(gòu)：中國人民銀行、銀監(jiān)會和保監(jiān)會
4、發(fā)行主體：商業(yè)銀行、保險公司
5、發(fā)行條件：
關(guān)于印發(fā)《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》的公告(中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告2004年第4號)規(guī)定，次級債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或私募發(fā)行。
商業(yè)銀行公開發(fā)行次級債券應(yīng)具備以下條件：實行貸款五級分類，貸款五級分類偏差小;核心資本充足率不低于5%;貸款損失準備計提充足;具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)與機制;最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為。
商業(yè)銀行以私募方式發(fā)行次級債券或募集次級定期債務(wù)應(yīng)符合以下條件：實行貸款五級分類，貸款五級分類偏差小;核心資本充足率不低于4%;貸款損失準備計提充足;具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)與機制;最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為。
保險公司發(fā)行資本補充債券有關(guān)事宜(中國人民銀行、中國保險監(jiān)督管理委員會公告[2015]第3號)規(guī)定：
保險公司申請公開發(fā)行資本補充債券，應(yīng)當符合下列條件：具有良好的公司治理機制;連續(xù)經(jīng)營超過三年;上年末經(jīng)審計和最近一季度財務(wù)報告中凈資產(chǎn)不低于人民幣10億元;償付能力充足率不低于100%;最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為;中國人民銀行和中國保監(jiān)會要求的其他條件。
6、審批方式：向相關(guān)審批機構(gòu)提交申請、報送文件
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