債券基金的特點(diǎn)有哪些
債券基金的特點(diǎn)有哪些
債券基金是指專門投資于債券的基金,它通過集中眾多投資者的資金。下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于債券基金的特點(diǎn)的相關(guān)資料。供你參考。
債券基金的特點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)
?、倏墒蛊胀ㄍ顿Y者方便地參與銀行間債券、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品的投資。這些產(chǎn)品對小資金有種種不便的限制,購買債券型基金可以突破這種限制。
?、谠诠墒械兔缘臅r(shí)候,債券基金的收益仍然很穩(wěn)定,不受市場波動(dòng)的影響。因?yàn)閭鹜顿Y的產(chǎn)品收益都很穩(wěn)定,相應(yīng)的基金收益也很穩(wěn)定,當(dāng)然這也決定了其收益受制于債券的利率,不會(huì)太高。企業(yè)債券的年利率在4.5%左右,扣除了基金的運(yùn)營費(fèi)用,可保證年收益率在3.3%~3.5%之間。
缺點(diǎn)
?、僦挥性谳^長時(shí)間持有的情況下,才能獲得相對滿意的收益。
?、谠诠墒懈邼q的時(shí)候,收益也還是穩(wěn)定在平均水平上,相對股票基金而言收益較低,在債券市場出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候,甚至有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
債券基金影響因素
債券基金
影響債券基金業(yè)績表現(xiàn)的兩大因素,一是利率風(fēng)險(xiǎn),即所投資的債券對利率變動(dòng)的敏感程度(又稱久期),二是信用風(fēng)險(xiǎn)。
在選擇債券基金的時(shí)候,一定要了解其利率敏感程度和信用素質(zhì)。在此基礎(chǔ)上,才能了解基金的風(fēng)險(xiǎn)有多高,是否符合你的投資需求。
利率敏感程度
債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時(shí)候,債券價(jià)格便下滑。要知道債券價(jià)格變化,從而知道債券基金的資產(chǎn)凈值對于利率變動(dòng)的敏感程度如何,可以用久期作為指標(biāo)來衡量。
久期取決于債券的三大因素:到期期限,本金和利息支出的現(xiàn)金流,到期收益率。久期以年計(jì)算,但與債券的到期期限是不同的概念。借助這項(xiàng)指標(biāo),你可以了解到,所考察的基金由于利率的變動(dòng)而獲益或損失多少。
久期越長,債券基金的資產(chǎn)凈值對利息的變動(dòng)越敏感。假若某支債券基金的久期是5年,那么如果利率下降1個(gè)百分點(diǎn),則基金的資產(chǎn)凈值約增加5個(gè)百分點(diǎn);反之,如果利率上漲1個(gè)百分點(diǎn),則基金的資產(chǎn)凈值要遭受5個(gè)百分點(diǎn)的損失。又如,有兩支債券基金,久期分別為4年和2年,前者資產(chǎn)凈值的波動(dòng)幅度大約為后者的兩倍。
債券基金收益來源
投資者可能認(rèn)為債券基金只投資于債券,其實(shí)不然,債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場,另外,投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。
普通債券收益
傳統(tǒng)意義上的債券型基金以債券為主要投資標(biāo)的,一般債券比例高于70%。由于債券價(jià)格波動(dòng)幅度遠(yuǎn)比股票小,風(fēng)險(xiǎn)較低,且多數(shù)的海外債券基金都有定期且穩(wěn)定的配息,適合保守穩(wěn)健的投資人。債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。債券基金的信用取決于其所投資債券的信用等級。
可轉(zhuǎn)債收益
可轉(zhuǎn)債在過去幾年里一直劃分在股票的投資范圍內(nèi),可轉(zhuǎn)債已經(jīng)劃分在債券范圍中??赊D(zhuǎn)債全稱為可轉(zhuǎn)換公司債券,就是指在一定條件下可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券。可轉(zhuǎn)債具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性,其持有人可以選擇持有債券到期,獲取公司還本付息;也可以選擇在約定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票,享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱,可轉(zhuǎn)債對投資者而言是保證本金的股票。債券基金在債券投資方面一般包括普通債券和可轉(zhuǎn)債。普通債券包括國債、金融債、企業(yè)債、央行票據(jù)和回購等其他一些貨幣市場的投資品種??赊D(zhuǎn)債因?yàn)榭梢赞D(zhuǎn)換成股票,價(jià)格變化和對應(yīng)正股有一定關(guān)系,但它受債性保護(hù),下跌風(fēng)險(xiǎn)是有限的,上漲沒有限制,這類資產(chǎn)收益風(fēng)險(xiǎn)配比比較好,是一類很有優(yōu)勢的資產(chǎn)。
打新股收益
現(xiàn)在一部分債券型基金用相當(dāng)一部分的資金進(jìn)行“打新股”,并且在新股上市后還可以繼續(xù)持有股票一定期限。債券型基金中有一部分其實(shí)已經(jīng)“變質(zhì)”,與其說是債券基金,不如說是打新股基金。
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