澳洲政府債券

　　澳大利亞重大投資者移民簽證(SIV)政策，即將迎來(lái)重大變化。不過(guò)，風(fēng)險(xiǎn)最低的政府債券，很可能將不再作為SIV的合格投資標(biāo)的。移民者或?qū)⒈灰笸顿Y包括風(fēng)投基金、小型上市公司投資基金等領(lǐng)域。不過(guò)在多數(shù)人看來(lái)，上述領(lǐng)域的投資風(fēng)險(xiǎn)較大。跟著小編一起來(lái)了解一下吧。

　　政府債券遭剔除

　　澳洲貿(mào)易委員會(huì)(下稱“澳貿(mào)委”)于今年2月12日，在官網(wǎng)上發(fā)布了投資移民簽證政策的改革草案。

　　根據(jù)這項(xiàng)草案，政府債券將不再是合規(guī)的投資標(biāo)的，而僅限于創(chuàng)業(yè)基金、投資于小/微型上市公司股票的管理基金和平衡型基金。

　　在資金的具體投向，上述草案也作出了安排：至少100萬(wàn)澳元需要通過(guò)許可的風(fēng)投基金流入初創(chuàng)型、成長(zhǎng)型企業(yè)中;至少150萬(wàn)澳元通過(guò)專門(mén)投資澳大利亞證券交易所小型上市公司的基金流入新興上市公司。

　　此外，草案還嚴(yán)格控制投資直接流向居住型地產(chǎn)，商業(yè)地產(chǎn)也必須通過(guò)正規(guī)的基金進(jìn)行投資。

　　一位澳洲當(dāng)?shù)厝耸拷榻B，此前的投資移民中，有部分小型基金經(jīng)過(guò)包裝投向房地產(chǎn)，間接對(duì)高房?jī)r(jià)形成支撐。此外，涌入的大量移民也令澳洲的房?jī)r(jià)居高不下，對(duì)當(dāng)?shù)鼐用竦纳畛杀驹斐梢欢ǖ膲毫?。由此，限制投資直接投向居住型地產(chǎn)也正是順應(yīng)澳洲政府引導(dǎo)投資方向的舉措。

　　澳貿(mào)委方面亦表示，希望通過(guò)這樣的改革，引導(dǎo)投資流向更需要資本支持的新興產(chǎn)業(yè)和公司。

　　一位澳貿(mào)委駐華工作人員介紹，該政策仍在討論修改過(guò)程中，正式版將在7月1日起執(zhí)行。

　　“預(yù)計(jì)(該政策最終的)基本框架和導(dǎo)向不會(huì)發(fā)生太多變化。”亞太金融聯(lián)盟投資有限公司總經(jīng)理、澳洲SBS臺(tái)移民專欄嘉賓林重光向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道介紹，根據(jù)澳洲的法規(guī)，此次發(fā)布的草案是經(jīng)過(guò)業(yè)內(nèi)的專家學(xué)者討論后制定的。在征集意見(jiàn)期內(nèi)，有異議的代表方可通過(guò)專家學(xué)者表達(dá)訴求，但他預(yù)計(jì)可能僅有部分細(xì)則變動(dòng)。

　　一旦該政策得到通過(guò)并實(shí)施，投資移民者將不能投資于低風(fēng)險(xiǎn)的政府債券，而需要將大部分資金投向高風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)投基金中。

　　澳洲政府有意進(jìn)行這樣的改革不無(wú)道理

　　據(jù)澳大利亞移民局的官方統(tǒng)計(jì)，截至今年1月31日，已有651人通過(guò)SIV項(xiàng)目獲得簽證。在投資移民申請(qǐng)者中，高達(dá)90.6%來(lái)自中國(guó)內(nèi)地，來(lái)自香港地區(qū)的申請(qǐng)占比2.9%。這些投資移民者為澳洲整體帶來(lái)了超過(guò)32億澳元的投資。

　　林重光介紹，由于多數(shù)有意移民澳洲的中國(guó)人對(duì)資本市場(chǎng)了解有限，極低風(fēng)險(xiǎn)的政府債券成為他們的首選。加上此前政府并未對(duì)各投資標(biāo)的投資比例做出要求，大部分來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的移民者甚至將全部資金買(mǎi)入政府債券。

　　數(shù)據(jù)顯示，維多利亞州和新南威爾士州通過(guò)SIV吸引到的投資移民者最多，分別占SIV總數(shù)的56.99%和15.51%。為獲得州政府的擔(dān)保，SIV申請(qǐng)者購(gòu)買(mǎi)了較多該州的政府債券。如新南威爾士州此前就規(guī)定，申請(qǐng)者應(yīng)將至少30%的資金買(mǎi)入該州的政府債券。

　　這顯然違背了澳洲政府推出此項(xiàng)簽證的初衷。澳貿(mào)委官網(wǎng)顯示，澳貿(mào)委部長(zhǎng)羅博(Robb)表示，此次改革的主要目的是引導(dǎo)資金流向創(chuàng)造新價(jià)值的創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型領(lǐng)域，這正是最需要資金支持的地方。

　　澳創(chuàng)投基金風(fēng)險(xiǎn)幾何

　　上述草案發(fā)布后，國(guó)內(nèi)多家移民機(jī)構(gòu)均表示，有意申請(qǐng)SIV者應(yīng)當(dāng)盡快提出申請(qǐng)，避免被強(qiáng)制投資于高風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)投基金等。

　　不過(guò)，這種觀點(diǎn)并未得到完全認(rèn)同。

　　“我不認(rèn)為這對(duì)移民者有什么不利。”上述澳貿(mào)委駐華工作人員表示，相比收益較低的政府債券，風(fēng)投基金收益顯然更高。澳洲政府的政策導(dǎo)向其實(shí)為移民投資者的資產(chǎn)提供了增值的機(jī)會(huì)。

　　“政府債券收益率極低，僅有3%左右，根據(jù)物價(jià)的上漲情況，這部分資產(chǎn)在四年的投資中是有所貶值的。”林重光說(shuō)。

　　不過(guò)他也坦承，真正SIV的申請(qǐng)者，其實(shí)對(duì)這500萬(wàn)澳元投資的收益如何并不太關(guān)心，“我接觸到的投資移民者，身家在數(shù)億元之上才會(huì)有此考慮，他們認(rèn)為為獲得簽證，投資資產(chǎn)有一點(diǎn)貶值也是可以接受的?；旧喜惶澅揪秃?。”

　　實(shí)際上，投資移民者最大的擔(dān)憂來(lái)自——沒(méi)有了政府債券的投資，還能保本嗎?

　　林重光對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，出現(xiàn)上述擔(dān)憂，主要因?yàn)樯暾?qǐng)者對(duì)澳洲的資本市場(chǎng)不夠了解，加上對(duì)國(guó)內(nèi)基金市場(chǎng)印象刻板所致。國(guó)內(nèi)的基金市場(chǎng)發(fā)展還難言成熟，投資者遭受損失的案例也屢屢曝光。

　　而在澳洲，林重光介紹，基金市場(chǎng)運(yùn)作成熟規(guī)范，多數(shù)基金公司的產(chǎn)品收益率穩(wěn)定在8%-10%，風(fēng)投基金則可獲得12%左右的年化收益。此外，澳洲已經(jīng)施行了30多年的存款保險(xiǎn)制度，使投資人的本金有了很大保障。

　　記者還了解到，草案對(duì)于基金公司的規(guī)模作出了較高要求。投資移民者將資金托付給專業(yè)的基金公司團(tuán)隊(duì)管理，風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有想象中的高。

　　根據(jù)澳貿(mào)委的草案和相關(guān)規(guī)定，7月1日上述投資移民政策修改正式施行前，所有的投資移民申請(qǐng)仍可按照原來(lái)的規(guī)定施行，投資者可根據(jù)自己的意愿分配投資方向，但前提是，投資移民的申請(qǐng)表要在此之前遞至澳大利亞駐香港移民局。