按照我國(guó)“控制規(guī)模、集中管理、分級(jí)審批”的企業(yè)債券發(fā)行制度，企業(yè)債券發(fā)行時(shí)需要經(jīng)過(guò)配額審核與資格審核兩個(gè)環(huán)節(jié)。上周給大家介紹了配額審核程序的具體環(huán)節(jié)，今天要繼續(xù)跟大家分享資格審核程序的相關(guān)法律知識(shí)。

　　發(fā)行企業(yè)債券除了遵循一定的原則外，還要按照一定的程序?qū)嵭?。這些程序包括：

　　(1)向中國(guó)人民銀行或其分支機(jī)構(gòu)報(bào)送有關(guān)文件，并請(qǐng)求審查批準(zhǔn)。有關(guān)文件包括發(fā)行債券的申請(qǐng)書、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、企業(yè)主管部門同意發(fā)行債券的證明文件、計(jì)劃部門準(zhǔn)予進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的批準(zhǔn)文件、發(fā)行企業(yè)債券的章程或辦法、企業(yè)上兩個(gè)氣度和季度經(jīng)主管部門或會(huì)計(jì)事務(wù)所簽證的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、中國(guó)人民銀行要求其提供的其他資料等。這些文件經(jīng)中國(guó)人民銀行審核批準(zhǔn)，發(fā)給發(fā)行債券許可證。

　　(2)向主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)。在申請(qǐng)書中要寫明企業(yè)的名稱、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、發(fā)行債券的原因、擬發(fā)債券總額、籌資用途、發(fā)行期限、企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)總額、還本付息的資金來(lái)源等事項(xiàng)，經(jīng)主管機(jī)關(guān)審查同意后，發(fā)給批準(zhǔn)發(fā)行的證明文件。

　　(3)公布章程。申請(qǐng)發(fā)行債券的企業(yè)，經(jīng)過(guò)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，即可制定章程。章程包括企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理簡(jiǎn)況、自有資產(chǎn)凈值、發(fā)行債券的目的、效益預(yù)測(cè)、債券總面額、還本付息方式、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任等內(nèi)容。

　　(4)職工代表大會(huì)決議。企業(yè)發(fā)行債券的決議，由廠長(zhǎng)、經(jīng)理提請(qǐng)職工代表大會(huì)決議，決議應(yīng)由多數(shù)出席會(huì)議的代表通過(guò)，才能生效，才能申請(qǐng)發(fā)行。

　　(5)制定發(fā)行方案。債券知識(shí)中發(fā)行方案內(nèi)容包括：①發(fā)行辦法與資信評(píng)議。債券的發(fā)行可供選擇的方式有兩種。公募(由發(fā)行代理人代為向社會(huì)大眾集資)、私募(由某金融機(jī)構(gòu)作主干事，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部認(rèn)購(gòu))。通常公募債券需要進(jìn)行資信評(píng)級(jí)，而私募不需進(jìn)行資信評(píng)級(jí)。②決定償還方式。其方式應(yīng)根據(jù)用資的實(shí)際決定是中途償還，還是到期償還。③期限、利率、價(jià)格的選定。期限常根據(jù)發(fā)行者的需要而定。利率可采取固定利率或浮動(dòng)利率，價(jià)格可供選擇的有面額價(jià)格、折扣價(jià)格。

　　(6)選定委托代理人，簽訂協(xié)議與合同。如果是采取間接發(fā)行的方式，就必須選定合適的代理人代為發(fā)行。代理人既可以選擇金融機(jī)構(gòu)(銀行)，也可選擇某證券公司。選定后簽訂合同，合同中必須注明是代銷還是包銷。

　　(7)債券投資者認(rèn)購(gòu)企業(yè)債券，在公開發(fā)行(公募)條件下，債券的發(fā)行是否順利，有賴于債券投資者購(gòu)買的積極性及購(gòu)買程度。在購(gòu)買者購(gòu)?fù)臧l(fā)行債券的總額時(shí)，債券發(fā)行工作即告結(jié)束。

　　由此可見，我國(guó)企業(yè)發(fā)行債券審批程序之繁瑣。這就使得很多企業(yè)，尤其是中小民營(yíng)企業(yè)，要想獲得批準(zhǔn)更是難上加難。這導(dǎo)致企業(yè)耗費(fèi)相當(dāng)多的時(shí)間精力，而審批通過(guò)與否卻還存在極大的不確定性。很多企業(yè)為了避免錯(cuò)過(guò)募集資金使用的最佳時(shí)機(jī)，紛紛“繞道而行”，企圖避開繁雜的審批，但這無(wú)疑增加了企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　債券融資往往涉及數(shù)額巨大，社會(huì)影響廣泛，企業(yè)很容易面臨擅自發(fā)行公司、企業(yè)債券罪這一嚴(yán)重刑事后果。因此要提醒廣大企業(yè)注意，發(fā)行債券必須嚴(yán)格按照國(guó)家的審批程序進(jìn)行，防范由此可能引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)。