債券逆回購操作流程是什么
債券逆回購操作流程是什么
債券逆回購如何操作?債券逆回購有哪些操作流程?債券逆回購有哪些風(fēng)險(xiǎn)?下面小編就來為大家分析。
什么是債券逆回購
債券逆回購為中國人民銀行向一級交易商購買國債、政府債券或企業(yè)債券,并約定在未來特定日期將有價(jià)證券賣給一級交易商的交易行為。逆回購為央行向市場上投放流動(dòng)性的操作,逆回購到期則為央行從市場收回流動(dòng)性的操作。簡單說就是主動(dòng)借出資金,獲取債券質(zhì)押的交易就稱為逆回購交易,此時(shí)投資者就是接受債券質(zhì)押,借出資金的融出方。與債券逆回購相對應(yīng)的是債券正回購,指的是被動(dòng)借出資金。
在交易界面,選擇“賣出”,輸入代碼(比如204001),融資價(jià)格就是年化利率,數(shù)量最低是1000(張),代表10萬元,每10萬元遞增,點(diǎn)擊融券下單就可以了(上面顯示的最大可融沒有意義)。如果是一天回購,則下一交易日(T 1日)資金可用但不可取,T 2日可取??捎弥缚梢再I入任何證券;可取指可以轉(zhuǎn)入銀行賬戶。
注:回購交易的規(guī)則是“一次交易,兩次結(jié)算”。當(dāng)你做了逆回購借出資金后,到期資金就自動(dòng)回到你的賬戶上,期間不用做任何操作。比如1日回購,當(dāng)日晚上資金就顯示可用,但實(shí)際上是資金T 1日晚上返回到你的賬戶(我們在后面會對交易規(guī)則做深度分析)。
T 1日是指交易日期,故若周五做一日正回購,則下周一資金才可用,但實(shí)際上你仍然只獲得了一天的年化利率。
注意:有的券商是T 2日資金才可用,這明顯是不合理的。
7日回購是指7個(gè)自然日,比如周一做7日回購,則下周一資金就可用。其他品種類推。
投資者可以對債券逆回購如何操作進(jìn)行了解,從而進(jìn)行有利投資。
債券逆匯夠的風(fēng)險(xiǎn)
債券逆回購[1]的風(fēng)險(xiǎn)較低,安全性較高。所謂債券回購(又稱債券逆回購),其實(shí)是一種短期貸款,就是你把錢借給別人,獲得固定利息;別人用債券作抵押,到期還本付息。上海證券交易所有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9個(gè)品種。
傳統(tǒng)借款方式為客戶通過存款將資金借給銀行,由銀行貸款給需求方,收益為銀行定期基準(zhǔn)利率。而債券逆回購則是向資本市場提供資金,直接提供給需求方,不但能按時(shí)回本,還可以獲得較高的利息,而且對方有債券作抵押。也許有人會擔(dān)心,對方不按時(shí)還本付息怎么辦?抵押的債券跌了怎么辦?別擔(dān)心,時(shí)間一到,交易所會自動(dòng)把本錢、利息劃到你的賬戶上,資金絕對安全。
嚴(yán)格來說,債券逆回購有以下幾種極低的風(fēng)險(xiǎn):
1. 機(jī)會成本風(fēng)險(xiǎn)。如果其他投資收益率更高,則債券逆回購存在機(jī)會成本損失;
2. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí),所有投資產(chǎn)品收益下降,債券逆回購也不例外;
3. 銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)擔(dān)保的券商倒閉時(shí),債券逆回購可能無法收回本金。但這種情況在中國幾乎不可能發(fā)生。