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債券逆回購(gòu)操作流程是什么

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債券逆回購(gòu)操作流程是什么

  債券逆回購(gòu)如何操作?債券逆回購(gòu)有哪些操作流程?債券逆回購(gòu)有哪些風(fēng)險(xiǎn)?下面小編就來(lái)為大家分析。

什么是債券逆回購(gòu)

  債券逆回購(gòu)為中國(guó)人民銀行向一級(jí)交易商購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、政府債券或企業(yè)債券,并約定在未來(lái)特定日期將有價(jià)證券賣(mài)給一級(jí)交易商的交易行為。逆回購(gòu)為央行向市場(chǎng)上投放流動(dòng)性的操作,逆回購(gòu)到期則為央行從市場(chǎng)收回流動(dòng)性的操作。簡(jiǎn)單說(shuō)就是主動(dòng)借出資金,獲取債券質(zhì)押的交易就稱(chēng)為逆回購(gòu)交易,此時(shí)投資者就是接受債券質(zhì)押,借出資金的融出方。與債券逆回購(gòu)相對(duì)應(yīng)的是債券正回購(gòu),指的是被動(dòng)借出資金。

  在交易界面,選擇“賣(mài)出”,輸入代碼(比如204001),融資價(jià)格就是年化利率,數(shù)量最低是1000(張),代表10萬(wàn)元,每10萬(wàn)元遞增,點(diǎn)擊融券下單就可以了(上面顯示的最大可融沒(méi)有意義)。如果是一天回購(gòu),則下一交易日(T 1日)資金可用但不可取,T 2日可取??捎弥缚梢再I(mǎi)入任何證券;可取指可以轉(zhuǎn)入銀行賬戶(hù)。

  注:回購(gòu)交易的規(guī)則是“一次交易,兩次結(jié)算”。當(dāng)你做了逆回購(gòu)借出資金后,到期資金就自動(dòng)回到你的賬戶(hù)上,期間不用做任何操作。比如1日回購(gòu),當(dāng)日晚上資金就顯示可用,但實(shí)際上是資金T 1日晚上返回到你的賬戶(hù)(我們?cè)诤竺鏁?huì)對(duì)交易規(guī)則做深度分析)。

  T 1日是指交易日期,故若周五做一日正回購(gòu),則下周一資金才可用,但實(shí)際上你仍然只獲得了一天的年化利率。

  注意:有的券商是T 2日資金才可用,這明顯是不合理的。

  7日回購(gòu)是指7個(gè)自然日,比如周一做7日回購(gòu),則下周一資金就可用。其他品種類(lèi)推。

  投資者可以對(duì)債券逆回購(gòu)如何操作進(jìn)行了解,從而進(jìn)行有利投資。

  債券逆匯夠的風(fēng)險(xiǎn)

  債券逆回購(gòu)[1]的風(fēng)險(xiǎn)較低,安全性較高。所謂債券回購(gòu)(又稱(chēng)債券逆回購(gòu)),其實(shí)是一種短期貸款,就是你把錢(qián)借給別人,獲得固定利息;別人用債券作抵押,到期還本付息。上海證券交易所有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9個(gè)品種。

  傳統(tǒng)借款方式為客戶(hù)通過(guò)存款將資金借給銀行,由銀行貸款給需求方,收益為銀行定期基準(zhǔn)利率。而債券逆回購(gòu)則是向資本市場(chǎng)提供資金,直接提供給需求方,不但能按時(shí)回本,還可以獲得較高的利息,而且對(duì)方有債券作抵押。也許有人會(huì)擔(dān)心,對(duì)方不按時(shí)還本付息怎么辦?抵押的債券跌了怎么辦?別擔(dān)心,時(shí)間一到,交易所會(huì)自動(dòng)把本錢(qián)、利息劃到你的賬戶(hù)上,資金絕對(duì)安全。

  嚴(yán)格來(lái)說(shuō),債券逆回購(gòu)有以下幾種極低的風(fēng)險(xiǎn):

  1. 機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn)。如果其他投資收益率更高,則債券逆回購(gòu)存在機(jī)會(huì)成本損失;

  2. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí),所有投資產(chǎn)品收益下降,債券逆回購(gòu)也不例外;

  3. 銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)擔(dān)保的券商倒閉時(shí),債券逆回購(gòu)可能無(wú)法收回本金。但這種情況在中國(guó)幾乎不可能發(fā)生。

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