可轉(zhuǎn)債有哪些投資攻略
可轉(zhuǎn)債有哪些投資攻略
什么是可轉(zhuǎn)債?可轉(zhuǎn)債有什么價(jià)值?可轉(zhuǎn)債股時(shí)機(jī)選擇和投資攻略是什么?下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴你。
可轉(zhuǎn)債全稱為可轉(zhuǎn)換公司債券。在目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng),就是指在一定條件下可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券??赊D(zhuǎn)債具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性,其持有人可以選擇持有債券到期,獲取公司還本付息;也可以選擇在約定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票,享受股利分配或資本增值??赊D(zhuǎn)債對(duì)投資者而言是保證本金的股票。
當(dāng)股市形勢(shì)看好,可轉(zhuǎn)債隨二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格上升到超出其原有的成本價(jià)時(shí),投資者可以賣出可轉(zhuǎn)債,直接獲取收益。
當(dāng)股市低迷,可轉(zhuǎn)債和其發(fā)行公司的股票價(jià)格雙雙下跌,賣出可轉(zhuǎn)債或?qū)⑥D(zhuǎn)債變換為股票都不劃算時(shí),投資者可選擇作為債券獲取到期的固定利息。
當(dāng)股市由弱轉(zhuǎn)強(qiáng),或發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司業(yè)績(jī)看好時(shí),預(yù)計(jì)公司股票價(jià)格有較大升高時(shí),投資者可選擇將債券按照發(fā)行公司規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格轉(zhuǎn)換為股票。
可轉(zhuǎn)債的債券價(jià)值
在可轉(zhuǎn)債交易過(guò)程中,經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)其正股價(jià)格低于轉(zhuǎn)股價(jià)的情況,這時(shí)可轉(zhuǎn)債投資者轉(zhuǎn)股就無(wú)利可圖,理性的投資者將會(huì)繼續(xù)持有可轉(zhuǎn)債。到期時(shí)要求公司還本付息。
投資者可以對(duì)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股時(shí)機(jī)選擇和投資攻略進(jìn)行了解,從而進(jìn)行有利投資。
可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值
由于可轉(zhuǎn)債和正股價(jià)格都存在波動(dòng),要確定將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股是否值得,就必須通過(guò)計(jì)算。一般而言,可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值等于其正股價(jià)格除以其轉(zhuǎn)股價(jià)。例如,華電轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)為3.14元,其正股華電能源(4.72,0.00,0.00%)2005年5月24日收盤價(jià)為3.69元,其轉(zhuǎn)股價(jià)值即為3.69/3.14=117.52元,高于華電轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)117.12元,說(shuō)明華電轉(zhuǎn)債出現(xiàn)略微折價(jià)。
如果可轉(zhuǎn)債的折價(jià)較大,便會(huì)出現(xiàn)套利空間,投資者可以低價(jià)買入可轉(zhuǎn)債,并在轉(zhuǎn)股后拋出,但要冒隔夜風(fēng)險(xiǎn)。因此在套利作用下,進(jìn)入轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)債價(jià)格往往要高于其轉(zhuǎn)股價(jià)值,高于的部分為轉(zhuǎn)股權(quán)利的期權(quán)價(jià)值。在可轉(zhuǎn)債正股高于轉(zhuǎn)股價(jià)且不斷上漲時(shí),可轉(zhuǎn)債價(jià)格也要不斷跟漲,投資者便可因此獲利。