記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易基礎(chǔ)知識(shí)有哪些
記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易基礎(chǔ)知識(shí)有哪些
記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易基礎(chǔ)知識(shí)有哪些？記賬式國(guó)債交易有哪些需要注意的問(wèn)題？下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家。
記賬式國(guó)債交易基礎(chǔ)知識(shí)一、什么是記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易?為什么要開(kāi)辦記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易?
答：記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易是指商業(yè)銀行通過(guò)其營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)與投資人進(jìn)行國(guó)債買(mǎi)賣(mài)，并辦理托管與結(jié)算的行為。為促進(jìn)國(guó)債市場(chǎng)發(fā)展，改善銀行間債券市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)，增加個(gè)人等中小投資者購(gòu)買(mǎi)國(guó)債渠道，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，決定進(jìn)行記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易試點(diǎn)工作。通過(guò)商業(yè)銀行柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)和交易記賬式國(guó)債具有以下優(yōu)點(diǎn)：一是可以增加個(gè)人和企業(yè)等各類(lèi)投資人購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的渠道，為投資人提供新的金融產(chǎn)品;二是由于商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)遍布全國(guó)各地，可以利用商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，方便廣大的居民投資人買(mǎi)賣(mài)記賬式國(guó)債;三是投資人可以在商業(yè)銀行柜臺(tái)隨時(shí)購(gòu)買(mǎi)到國(guó)債，也可以在需要資金的時(shí)候，通過(guò)商業(yè)銀行柜臺(tái)賣(mài)出國(guó)債，從而提高了投資人債券資產(chǎn)的流動(dòng)性;四是記賬式國(guó)債期限品種豐富，付息方式靈活，可以為投資人提供較多的投資選擇。
記賬式國(guó)債交易基礎(chǔ)知識(shí)二、記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易試點(diǎn)工作將在哪些銀行和地區(qū)進(jìn)行?
答：記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易試點(diǎn)工作通過(guò)中國(guó)工商銀行((601398行情，股吧))、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行((601988行情，股吧))和中國(guó)建設(shè)銀行((601939行情，股吧))的部分分行的所在地區(qū)進(jìn)行。目前，試點(diǎn)范圍為中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行北京、上海分行的部分營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行北京、上海、浙江分行的部分營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)名單將通過(guò)中國(guó)債券信息網(wǎng)、各試點(diǎn)銀行網(wǎng)站和有關(guān)媒體向社會(huì)公布。
記賬式國(guó)債交易基礎(chǔ)知識(shí)三、投資人如何到商業(yè)銀行柜臺(tái)買(mǎi)賣(mài)記賬式國(guó)債?
答：除金融機(jī)構(gòu)外的各類(lèi)投資者，均可在商業(yè)銀行柜臺(tái)開(kāi)立國(guó)債托管賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)記賬式國(guó)債，開(kāi)戶(hù)費(fèi)為10元/戶(hù)。預(yù)開(kāi)戶(hù)時(shí)間為2002年6月3日至6月5日，在此時(shí)間段內(nèi)未辦理預(yù)開(kāi)戶(hù)的投資者，在購(gòu)買(mǎi)本期國(guó)債時(shí)仍可辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)。
記賬式國(guó)債交易基礎(chǔ)知識(shí)四、個(gè)人等中小投資者可以通過(guò)哪些渠道購(gòu)買(mǎi)國(guó)債?
答：目前個(gè)人等中小投資者可以通過(guò)以下渠道購(gòu)買(mǎi)國(guó)債：一是通過(guò)商業(yè)銀行柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)憑證式國(guó)債;二是通過(guò)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)證券交易所記賬式國(guó)債;三是6月份以后通過(guò)中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行試點(diǎn)分行的部分營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，購(gòu)買(mǎi)柜臺(tái)交易記賬式國(guó)債。
記賬式國(guó)債交易基礎(chǔ)知識(shí)五、在商業(yè)銀行柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)的記賬式國(guó)債是如何進(jìn)行賬務(wù)查詢(xún)的?
答：為了方便投資人及時(shí)查詢(xún)其賬戶(hù)情況，開(kāi)辦記賬式國(guó)債柜臺(tái)交易的商業(yè)銀行都建立了柜臺(tái)交易賬務(wù)查詢(xún)系統(tǒng)，中央國(guó)債登記結(jié)算公司也建立了賬務(wù)復(fù)核查詢(xún)系統(tǒng)。投資人在商業(yè)銀行柜臺(tái)買(mǎi)賣(mài)國(guó)債后，即可通過(guò)商業(yè)銀行的賬務(wù)查詢(xún)系統(tǒng)查詢(xún)其國(guó)債買(mǎi)賣(mài)的發(fā)生額及余額情況;也可以于交易次日通過(guò)中央國(guó)債登記結(jié)算公司的復(fù)核查詢(xún)系統(tǒng)，核對(duì)其國(guó)債托管余額，中央國(guó)債登記結(jié)算公司查詢(xún)時(shí)間為每日零點(diǎn)至下午五點(diǎn)。如有疑義，投資人可向商業(yè)銀行提出質(zhì)詢(xún)，未能得到解決的，可向中國(guó)人民銀行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)反映。賬戶(hù)雙重查詢(xún)，使投資人可以準(zhǔn)確掌握賬戶(hù)的債券余額及變動(dòng)情況，有利于控制運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，更好地保護(hù)投資人利益。
記賬式國(guó)債交易基礎(chǔ)知識(shí)六、在商業(yè)銀行柜臺(tái)購(gòu)買(mǎi)的記賬式國(guó)債是如何托管的?
答：商業(yè)銀行柜臺(tái)交易記賬式國(guó)債實(shí)行兩級(jí)托管體制。
一級(jí)托管是中央國(guó)債登記結(jié)算公司為試點(diǎn)銀行開(kāi)立自營(yíng)和代理總賬戶(hù)，分賬記載試點(diǎn)銀行自有國(guó)債和其托管客戶(hù)擁有的國(guó)債。中央國(guó)債登記結(jié)算公司對(duì)一級(jí)托管賬務(wù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和安全性負(fù)責(zé)。
二級(jí)托管是試點(diǎn)銀行為投資人開(kāi)立的國(guó)債托管賬戶(hù)，用于記載投資人持有的國(guó)債。試點(diǎn)銀行對(duì)二級(jí)托管賬戶(hù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和安全性負(fù)責(zé)。投資人可在試點(diǎn)銀行之間辦理國(guó)債轉(zhuǎn)托管，轉(zhuǎn)托管需向轉(zhuǎn)出銀行支付一定的轉(zhuǎn)托管費(fèi)用。
記賬式國(guó)債交易基礎(chǔ)知識(shí)七、記賬式國(guó)債與憑證式國(guó)債有哪些不同?
答：1、債權(quán)記錄方式不同。記賬式國(guó)債通過(guò)債券托管系統(tǒng)記錄債權(quán)，投資者購(gòu)買(mǎi)記賬式國(guó)債必須開(kāi)設(shè)賬戶(hù);購(gòu)買(mǎi)憑證式國(guó)債則不需開(kāi)設(shè)賬戶(hù)，由發(fā)售銀行向投資者出示憑證式國(guó)債收款單作為債權(quán)記錄的證明。
2、票面利率確定機(jī)制不同。記賬式國(guó)債的票面利率是由國(guó)債承購(gòu)包銷(xiāo)團(tuán)成員投標(biāo)確定的;憑證式國(guó)債的利率是財(cái)政部和中國(guó)人民銀行，參照同期銀行存款利率及市場(chǎng)供求情況等因素確定的。
3、流通或變現(xiàn)方式不同。記賬式國(guó)債可以上市流通;憑證式國(guó)債不可以上市流通，但可以提前兌取。
4、到期前賣(mài)出收益預(yù)知程度不同。記賬式國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格是由市場(chǎng)決定的，買(mǎi)賣(mài)價(jià)格(凈價(jià))有可能高于或低于發(fā)行面值。當(dāng)賣(mài)出價(jià)格高于買(mǎi)入價(jià)格時(shí)，表明賣(mài)出者不僅獲得了持有期間的國(guó)債利息，同時(shí)還獲得了部分價(jià)差收益，當(dāng)賣(mài)出價(jià)格低于買(mǎi)入價(jià)格時(shí)，表明債券內(nèi)在的投資價(jià)值;更清晰地分辨出國(guó)債交易中的資本收益和利息收益?？傊瑢?shí)行國(guó)債凈價(jià)交易制度符合國(guó)際慣例，便于投資者準(zhǔn)確把握市場(chǎng)利率變動(dòng)情況，有利于促進(jìn)非專(zhuān)業(yè)群體投資國(guó)債。
記賬式國(guó)債交易基礎(chǔ)知識(shí) 九、在凈價(jià)交易制度下，如何計(jì)算應(yīng)計(jì)利息和結(jié)算價(jià)(全價(jià))?
答：應(yīng)計(jì)利息是指以債券票面利率計(jì)算的應(yīng)計(jì)利息金額;結(jié)算價(jià)是指?jìng)I(mǎi)賣(mài)時(shí)的資金結(jié)算額。應(yīng)計(jì)利息額=票面利率÷365天×已計(jì)息天數(shù)結(jié)算價(jià)(全價(jià))=凈價(jià)交易價(jià)格+應(yīng)計(jì)利息額。上述公式各要素具有以下含義：附息國(guó)債應(yīng)計(jì)利息額是指本付息期起息日至交易日當(dāng)日所含利息金額;已計(jì)息天數(shù)是指起息日至交易當(dāng)日的日歷天數(shù)(1年按365天計(jì)算，閏年2月29日不計(jì)算利息)。
記賬式國(guó)債交易基礎(chǔ)知識(shí)十、通過(guò)商業(yè)銀行柜臺(tái)與通過(guò)證券交易所市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)記賬式國(guó)債有什么區(qū)別?
答：1、交易對(duì)象不同。投資者通過(guò)試點(diǎn)商業(yè)銀行柜臺(tái)買(mǎi)賣(mài)記賬式國(guó)債，其交易是在投資者與試點(diǎn)銀行間進(jìn)行的，投資者之間不能進(jìn)行交易;而通過(guò)證券交易所買(mǎi)賣(mài)記賬式國(guó)債，其交易是在不同投資者之間進(jìn)行的，交易所并不參與報(bào)價(jià)和交易，只是提供了一個(gè)交易平臺(tái)。
2、交易價(jià)格形成機(jī)制不同。通過(guò)商業(yè)銀行柜臺(tái)買(mǎi)賣(mài)記賬式國(guó)債，其交易價(jià)格是各試點(diǎn)商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)情況報(bào)出的;通過(guò)證券交易所市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)記賬式國(guó)債，其交易價(jià)格是由買(mǎi)賣(mài)雙方自由報(bào)價(jià)形成的。
3、交易成本表現(xiàn)形式不同。通過(guò)試點(diǎn)銀行柜臺(tái)買(mǎi)賣(mài)記賬式國(guó)債，交易成本主要表現(xiàn)為買(mǎi)賣(mài)價(jià)差;通過(guò)證券交易所買(mǎi)賣(mài)記賬式國(guó)債，交易成本則主要表現(xiàn)為手續(xù)費(fèi)。
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