應收賬款融資是什么意思

應收賬款融資，也稱發(fā)票融資，是指企業(yè)將賒銷而形成的應收賬款有條件地轉讓給專門的融資機構，使企業(yè)得到所需資金，加強資金的周轉。應收賬款融資是集融資、結算、財務管理和風險擔保于一體的綜合性金融服務。

應收賬款融資是什么意思

應收款項融資是資產(chǎn)負債表中的報表項目，主要填列資產(chǎn)負債表日以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的應收票據(jù)和應收賬款等，即業(yè)務模式為收取合同現(xiàn)金流量和出售金融資產(chǎn)對應的應收票據(jù)和應收賬款等金額。

企業(yè)管理應收賬款和應收票據(jù)的模式分為兩種情況，第一種情況是企業(yè)持有目的就是收取合同現(xiàn)金流量，即以攤余成本計量的銷售商品、提供勞務服務等收到的商業(yè)匯票(應收票據(jù))，應收的款項(應收賬款)。

比如企業(yè)銷售商品對方賒銷形成企業(yè)的應收賬款，企業(yè)持有該應收賬款的目的，就是等到合同約定的付款期限要求對方付款，并沒有打算將該應收賬款對外出售換取現(xiàn)金，或則企業(yè)對外銷售商品收到對方提供的銀行承兌匯票，企業(yè)持有該銀行承兌匯票的目的是等到匯票到期日時，要求承兌銀行進行付款，并沒打算將該銀行承兌匯票進行貼現(xiàn)。

這種模式下的應收賬款和應收票據(jù)扣除計提的信用減值損失后填列在資產(chǎn)負債表“應收賬款”和“應收票據(jù)”項目欄次。

第二種情況，企業(yè)持有應收賬款或應收票據(jù)的目的，不僅僅是收取合同現(xiàn)金流量，還有出售的目的，同時要判讀如果對外出售，是否滿足金融資產(chǎn)終止確認的條件，如果不能滿足出售終止確認條件的，需要確認為管理業(yè)務模式為收取合同現(xiàn)金流量(第一種情況)。

比如 與銀行簽訂應收賬款無追索權保理總協(xié)議，需要資金時，向銀行出售應收賬款，這里的無追索權是指應收賬款出售出去，無論以后該金融資產(chǎn)的購買方是否能向債務人收回款項，均與出售方無關系(有追索權是指到期債務人不還錢，可以要求原債權人清償，更類是于抵押貸款);再比如需要資金時，將尚未到期的質(zhì)量較好的銀行承兌匯票貼現(xiàn)或背書轉讓給銀行取得現(xiàn)金。

第二種模式下的應收賬款及應收票據(jù)填入資產(chǎn)負債表“應收款項融資”項目欄次。

通過應收賬款對外出售(轉讓)或?qū)ι虡I(yè)匯票(包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票)進行貼現(xiàn)，屬于融資的一種方式。

應收賬款融資的優(yōu)劣勢

優(yōu)勢：

(1)降低銀行信用風險

對傳統(tǒng)信貸業(yè)務而言，銀行所承擔的信用風險來自于貸款對象中小企業(yè)內(nèi)部管理體系不規(guī)范、不健全并且資產(chǎn)規(guī)模較小故在其不能盈利的時期，其剩余資金數(shù)額不足以償還銀行方貸款，而供應鏈應收賬款融資業(yè)務還款方發(fā)生轉移，由于中小企業(yè)將應收賬款質(zhì)押，應收賬款到期后銀行會直接向核心企業(yè)收取欠款，而相較于中小企業(yè)來說，核心企業(yè)規(guī)模較大且盈利較好，一般情況下不會出現(xiàn)無法償還銀行欠款的情況，所以對銀行方來說，供應鏈應收賬款融資降低了一定的信用風險。

(2)降低核心企業(yè)金融成本

對核心企業(yè)來說，與中小企業(yè)發(fā)生采購交易后產(chǎn)生了應付賬款，且根據(jù)不同的采購交易性質(zhì)會催生出大額的資金成本，例如建房、構建固定資產(chǎn)等周期較長的交易類別，會產(chǎn)生大量的應付利息成本支出，并且長時間固化了自身資金用途。而供應鏈應收賬款融資將核心企業(yè)的應付賬款質(zhì)押給了銀行方，雖然最后的本金償還是由核心企業(yè)到期償還，但是該筆業(yè)務本質(zhì)上依然是視為上游中小企業(yè)的貸款業(yè)務，業(yè)務所產(chǎn)生的利息支出由核心企業(yè)方轉變成了中小企業(yè)方，對核心企業(yè)來說降低了大量的金融成本，活化了資金用途。

(3)解決中小企業(yè)融資難題

眾所周知，中小企業(yè)因為其自身規(guī)模小、現(xiàn)金流少、盈利無法保障等原因?qū)е缕淙谫Y渠道受限嚴重，而供應鏈應收賬款融資的業(yè)務模式由前文的說明可以認為其解決了中小企業(yè)的融資難題，并且在此基礎上該業(yè)務模式隨借隨還的特點也提高了中小企業(yè)的資金使用效率。中小企業(yè)將應收賬款質(zhì)押給銀行后取得授信額度，只有在中小企業(yè)資金短缺的時候向銀行發(fā)出申請取得貸款后才會產(chǎn)生利息支出，并且在資金富足的時候能夠隨時償還貸款，這種業(yè)務模式下，中小企業(yè)不會產(chǎn)生額外的利息成本支出，同時也降低了貸款流程的時間成本，綜合來說就是提高了中小企業(yè)的資金使用效率。

劣勢：

(1)成本太高。應收賬款融資的最大缺點就是其成本太高，通常比基本利率高2%或3%。應收賬款雖然可以質(zhì)押擔保，但是質(zhì)押登記缺少法律規(guī)范。人民銀行信貸組在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，由于我國動產(chǎn)擔保法律體系仍不健全，80%的金融機 構仍然拒絕應收賬款擔保融資。

(2)應收賬款的評估成本大、風險高。銀行在發(fā)放應收賬款擔保貸款時，既需要審查轉讓應收賬款企業(yè)的信用度，也需要審查應收賬款債務人的信用度，評估成本較大，面臨的信用風險也較高。

(3)中小企業(yè)自身的資信能力欠缺。三角債、財務管理不規(guī)范、缺乏現(xiàn)代化的結算方式等信用問題在中小企業(yè)中普遍存在，有些中小企業(yè)仍然堅持見 款發(fā)貨，對于應收賬款只是打欠條，缺乏必要的債務關系憑據(jù)，這也使得金融 機構不愿推行應收賬款融資。