償債能力弱的原因是什么怎么辦
償債能力弱是很多企業(yè)都有的現(xiàn)象，那么償債能力弱是什么原因造成的呢？下面是學(xué)習(xí)啦小編精心為你整理的償債能力弱的原因，一起來看看。
償債能力弱的原因
一、影響短期償債能力的表外因素
1.增強短期償債能力的表外因素
(1)可動用的銀行貸款指標(biāo)
(2)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)
(3)償債能力的聲譽
2.降低短期償債能力的表外因素
(1)與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債
(2)經(jīng)營租賃合同中的承諾付款。
二、影響長期償債能力的表外因素
(1)長期租賃(經(jīng)營租賃)。
(2)債務(wù)擔(dān)保。
(3)未決訴訟。
償債能力的作用
作為企業(yè)的經(jīng)營者及投資者，有必要分析企業(yè)的償債能力，那么怎么來判斷一個企業(yè)的償債能力是好還是壞，單憑分析反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)是不夠的，也是不科學(xué)的，必須與獲利能力、現(xiàn)金流量指標(biāo)相結(jié)合，這樣來分析，才能反映企業(yè)實際的償債能力。
通常認(rèn)為反映公司償債能力的指標(biāo)主要有：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金負(fù)債率等。通過計算企業(yè)的流動比率和速動比率可以了解企業(yè)償還短期債務(wù)的能力;通過計算資產(chǎn)負(fù)債率，可以了解企業(yè)償還長期債務(wù)的能力。一般認(rèn)為公司的流動比率大于2，速動比率大于1，資產(chǎn)負(fù)債率低于50%(在我國低于 60%)是合理的，說明該公司償債能力較強。但筆者認(rèn)為，單純分析公司的償債能力指標(biāo)是不能反映公司真實的償債能力的，而應(yīng)該與公司的獲利能力結(jié)合起來分析。
公司償債能力的好壞也取決于公司獲利能力的高低，即使公司的各項償債能力的指標(biāo)都符合上述標(biāo)準(zhǔn)，如果該公司處于衰退期，并且是夕陽行業(yè)且獲利能力很低的話(即息稅前利潤率低于負(fù)債的資金成本)，則該公司從償債能力指標(biāo)分析來看，可能短期具有一定的償債能力。但是，從長期來看，該公司的償債能力是不可靠的，是值得懷疑的。相反，如果公司的資產(chǎn)負(fù)債比率較高(如大于60%)，但只要該公司的息稅前利潤率高于公司負(fù)債的資金成本及該公司的獲利能力較強，并且該公司處于發(fā)展階段以及朝陽行業(yè)的話，則該公司從償債能力指標(biāo)分析來看，短期內(nèi)償債能力較差，但是，長期而言，該公司的償債能力是可以肯定的。所以單純地以償債能力指標(biāo)的高低來判斷公司的償債能力是不科學(xué)的。
通常而言，獲利能力指標(biāo)主要有：凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、總資產(chǎn)收益率等。但是單純的分析以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的獲利能力指標(biāo)而得出公司能力相關(guān)指標(biāo)也是片面的，我們認(rèn)為獲利能力的好壞與否應(yīng)該與公司獲取的現(xiàn)金流量(本文指經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量)的能力結(jié)合起來考慮，即使從獲利能力相關(guān)指標(biāo)分析得出公司的獲利能力較好，但是如果沒有穩(wěn)定的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為基礎(chǔ)，則該公司的獲利能力是值得懷疑的，說明該公司的收益質(zhì)量不高，收益能力不可靠、不能持續(xù)。相反，即使通過分析公司的獲利能力指標(biāo)而反映出公司的獲利能力一般，但是該公司如果有穩(wěn)定可靠的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量作為保障，則該公司的獲利能力是真實可靠的，是能夠持續(xù)的。
償債能力分析
我國企業(yè)現(xiàn)有的償債能力分析是建立在清算基礎(chǔ)而非持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)上的。長期以來，對償債能力的分析是建立在對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)進行清盤變賣的基礎(chǔ)上進行的，并且企業(yè)的債務(wù)應(yīng)該由企業(yè)的資產(chǎn)作保障。而正常持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)償還債務(wù)要依賴企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，所以償債能力的分析如果不包括對企業(yè)現(xiàn)金流量的分析就有失偏頗。我國企業(yè)只能以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)而非清算基礎(chǔ)來判斷企業(yè)的償債能力，否則評價的結(jié)論只能是企業(yè)的清算償債能力。
非動態(tài)的
我國企業(yè)現(xiàn)有的償債能力分析是一種靜態(tài)性的，而不是動態(tài)性的。只重視了一種靜態(tài)效果，而沒有充分重視在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營運轉(zhuǎn)過程中的償債能力;只重視了某一時點上的償債能力，而不重視達到這一時點之前積累的過程?，F(xiàn)有的償債能力分析沒有將利息的支付與本金的償還放在同等重要的位置。對于長期性的債務(wù)，本金數(shù)額巨大，到期一次還本，必須有一個利潤或現(xiàn)金流入積累的過程，否則企業(yè)必然會感到巨大的財務(wù)壓力。這樣一個積累過程應(yīng)該也必須在償債分析中充分反映，以利于企業(yè)經(jīng)營者的正確的決策。
影響長期償債能力的其他因素
(1)長期租賃.當(dāng)企業(yè)急需某種設(shè)備或廠房而又缺乏足夠的資金時,可以通過租賃的方式解決.財產(chǎn)租賃的形式包括融資租賃和經(jīng)營租賃.融資租賃形成的負(fù)債大多會反映于資產(chǎn)負(fù)債表,而經(jīng)營租賃則沒有反映于資產(chǎn)負(fù)債表.當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營租賃量比較大,期限比較長或具有經(jīng)常性時,就形成了一種長期性籌資,這種長期性籌資,到期時必須支付租金,會對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響.因此,如果企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營租賃業(yè)務(wù),應(yīng)考慮租賃費用對償債能力的影響.
(2)債務(wù)擔(dān)保.擔(dān)保項目的時間長短不一,有的涉及企業(yè)的長期負(fù)債,有的涉及企業(yè)的流動負(fù)債.在分析企業(yè)長期償債能力時,應(yīng)根據(jù)有關(guān)資料判斷擔(dān)保責(zé)任帶來的潛在長期負(fù)債問題.
(3)未決訴訟.未決訴訟一旦判決敗訴,便會影響企業(yè)的償債能力,因此在評價企業(yè)長期償債能力是要考慮其潛在影響.
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