2017金融政策
2017金融政策
金融指貨幣的發(fā)行、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等經濟活動。關于金融政策有哪些相關的了解。小編給大家整理了關于2017金融政策，希望你們喜歡!
2017金融政策：互聯(lián)網金融分類排行
一、中國互聯(lián)網金融市場投融資概況-資本對金融市場趨于謹慎，互金企業(yè)兩級分化
從融資數量看，CheetahLab(原獵豹全球智庫)整理后發(fā)現(xiàn)，2016年，國內共有424家互聯(lián)網金融企業(yè)獲得融資，相比2015年獲投企業(yè)數量同比下降幅21%。
從投融資事件看，資本市場對互聯(lián)網金融看重的細分領域主要集中在P2P借貸、消費金融、理財等方面。
根據IT桔子發(fā)布的《2016年度中國互聯(lián)網金融公司估值榜TOP100》，上榜公司覆蓋了互聯(lián)網金融行業(yè)各細分領域，包括綜合金融服務、借貸、消費金融、財富管理、保險、支付等十余個子行業(yè)。其中以P2P網貸和消費金融公司居多，兩類公司占榜單半數比例，P2P網貸行業(yè)平臺基數大，消費金融被看好在榜單中得以體現(xiàn)。
二、支付：互聯(lián)網金融最大流量源，移動支付APP的價值逐漸凸顯
在移動APP時代，微信和支付寶已經對用戶進行了深入的支付習慣的培養(yǎng)，加之共享出行、共享充電寶等本地生活服務的進一步普及，作為商業(yè)行為中最基礎的一環(huán)，支付用戶在網民整體中的滲透率也不斷提高，支付實際上已經成為互聯(lián)網金融全業(yè)務流量的重要來源，通過強大的流量導入，可以由支付推升出多種新業(yè)務。
互聯(lián)網女皇最新的《2017年互聯(lián)網趨勢報告》也指出，中國移動支付的便利性優(yōu)于現(xiàn)金和銀行卡，百元以下小額交易占比快速增長，逐步取代現(xiàn)金。
在中國第三方支付個人消費市場，阿里的支付寶和騰訊的財付通、微信支付占據了94%江山(目前他們的重點已經轉向海外支付市場)，對于其他新進入者來說，難度巨大。
曾在移動支付市場處于劣勢的騰訊，正在從競爭對手阿里巴巴那里搶奪市場份額。據互聯(lián)網女皇的《2017年互聯(lián)網趨勢報告》顯示，2016年第四季度，支付寶占據54%的市場份額，而2015年第三季度其份額曾高達71%。同期騰訊的市場份額從16%升至40%。
另外在政策層面，2016年底央行放開了二維碼支付限制，眾多銀行業(yè)也開始推出移動支付功能:
從上面的排行榜可以看見，建設銀行(6.27 +1.46%,診股)排在第一，然而與有支付功能的微信和支付寶相比，銀行整體處于劣勢(libra一季度數據顯示，微信周活躍滲透率80%，支付寶周活躍滲透率11%)。不甘心的銀聯(lián)在5月27日聯(lián)合40余家商業(yè)銀行在京共同宣布，正式推出銀聯(lián)云閃付二維碼產品，持卡人通過銀行APP可實現(xiàn)銀聯(lián)云閃付掃碼支付。6月2日起，在全國40個知名商圈約十萬家商戶，使用銀聯(lián)云閃付揮卡、手機以及掃碼支付，均可享受62折優(yōu)惠回饋。
銀聯(lián)相比微信和支付寶，都是通過二維碼來實現(xiàn)用戶之間的資金交易，而且微信和支付寶的二維碼支付的體驗已經接近“極致”，用戶使用方便快捷。同時，支付寶和微信支付依托龐大的用戶群體背書，對商家的吸引力巨大，支付寶和微信支付覆蓋了餐飲、出行、購物等各種生活場景，而銀聯(lián)在雙向流量(用戶和場景)都缺失的情況下，想要改變既定的支付格局實在是太難。
在第三方支付方面，從Cheetah Lab(原獵豹全球智庫)的數據看，對于除騰訊財付通、支付寶之外的其他第三方支付來說，市場機會無疑小之又小。
Cheetah Lab(原獵豹全球智庫)預計，在2017年，中國的移動支付將進一步普及，對于整個互聯(lián)網金融行業(yè)來說，移動支付將成為金融平臺的入口。
三、P2P-問題爆發(fā)，政策出臺，行業(yè)洗牌，市場回歸理性
P2P金融指不同的網絡節(jié)點之間的小額借貸交易(一般指個人)，需要借助專業(yè)網絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關系并完成相關交易手續(xù)。借款者可自行發(fā)布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時間，自行決定借出金額，實現(xiàn)自助式借款。
P2P曾經是中國互聯(lián)網金融行業(yè)最耀眼的明星，由于其門檻低、收益高，吸引了大量的投資人群，各大網貸平臺空前活躍，P2P更是成為資本市場狂熱追逐的對象。在這樣的背景下，某些線下理財公司以虛假高息、大規(guī)模線下營銷欺騙缺乏風險意識的投資人群，從事非法集資，這些亂象導致了2016年P2P網貸的系統(tǒng)性風險的集中暴露，e租寶、招財寶、校園裸條等風險事件頻發(fā)， 2016年國家終于出手，相繼出臺了一些列的政策來規(guī)范和監(jiān)管市場，這也使得資本市場對互聯(lián)網金融企業(yè)的投資愈加謹慎。
數據顯示，2016年1月至11月，網貸行業(yè)累計出現(xiàn)問題平臺1397家，其中停業(yè)880家，轉型14家;剩余503家分別為跑路、提現(xiàn)困難和經偵介入。截止2017年2月底，網貸行業(yè)累計平臺數量為5882家，其中正常運營平臺數量僅為2335家，同比下降了29.41%，而停業(yè)及問題平臺數量則同比增加79.96%至3545家;停業(yè)及問題平臺發(fā)生率增至60.3%，同比上升21.5個百分點。
站在平臺用戶的角度來看，一方面行業(yè)風險正在快速累積，另一方面預期收益水平卻不斷走低：2月份網貸行業(yè)綜合預期收益率則同比下降了235個基點，降至9.51%;同時，網貸成交量也在年初出現(xiàn)了比較大幅的波動。
頻發(fā)的風險事件直接引發(fā)國家出臺一系列的監(jiān)管政策，這將加劇P2P網絡借貸行業(yè)洗牌，原有的P2P行業(yè)的格局將發(fā)生改變：
一方面馬太效應將顯現(xiàn)，業(yè)內普遍預計將使九成以上的網貸平臺將因達不到合規(guī)標準而被清理出局。另一方面，網貸平臺將很難再像以前一樣通過單筆超額款項來擴大交易規(guī)模;
最后，資本市場對整個行業(yè)的熱度也將發(fā)生改變;
據不完全統(tǒng)計，截至2017年4月，P2P網貸行業(yè)共發(fā)生187例融資事件，融資金額共計約357億元。在2017年前四個月，行業(yè)融資情況同比出現(xiàn)了一定的下降。
在目前的市場環(huán)境下，留給P2P網貸平臺的出路只有兩條，即轉型整改以達到要求或直接退出市場。在CheetahLab(原獵豹全球智庫)看來，行業(yè)混亂時期即將成為過去，未來P2P行業(yè)將成為巨頭們的天下，小公司將難以生存，具備合規(guī)條件、擁有優(yōu)質資源將成為基礎。
四、消費金融-市場規(guī)模暴漲，政府對消費金融持鼓勵態(tài)度
作為繼P2P之后被業(yè)內一致看好的新熱點，自2016年開始，消費金融開始逐步上升為互聯(lián)網金融的頭把交椅。這其中雖不乏一部分P2P平臺的擠出效應，但背后的主要驅動力仍是消費轉型升級所帶來的消費高漲;隨著居民可支配收入逐年增加，年輕消費勢力崛起，配合互聯(lián)網征信的落地，消費金融正在從傳統(tǒng)的高收入人群和大額低頻次消費場景(如買房、購車)向中低收入人群(大學生、藍領)及小額高頻次消費場景(如3C 數碼產品、旅游、餐飲等)迅速拓展。
站在政策引導角度， 盡管過去一年多以來，政府對于互聯(lián)網金融的政策縮緊，但我們仍然能看到一些政策表示出了對消費金融的鼓勵態(tài)度，比如在2016年初，在政府工作報告中提出，全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構創(chuàng)新消費信貸產品。可以看出，在監(jiān)管當局眼中，風險出清與提升我國消費金融的市場規(guī)模，兩者并不矛盾。
有了政策支持，消費金融很快駛入了發(fā)展的快車道，各路資本紛紛涌入，搶籌消費金融市場機遇。銀監(jiān)會數據顯示，截至2016年9月末，持牌消費金融公司全行業(yè)資產總額1077.23億元，貸款余額970.29億元，這兩項數據相比2015年9月末基本翻番，持牌消費金融公司發(fā)展迅猛。
展望消費金融未來的發(fā)展形勢，CheetahLab(原獵豹全球智庫)認為，消費金融發(fā)展目前尚處窗口期，市場主體面臨的仍是增量市場。
數據顯示，截至2016年12月底，已有22家消費金融公司獲批或開業(yè)，另外還有7家在擬申請籌備階段，搶籌消費金融市場。同時，消費金融的服務范圍也在逐步擴大。例如，螞蟻金服、京東金融均在農村金融方向發(fā)力，而樂信集團也從大學生擴展至向全人群市場布局。
但值得注意的是，隨著參與者的增加，某些消費金融市場已經開始由藍海轉向紅海，在這個過程中，行業(yè)龍頭利用資源、品牌等優(yōu)勢將會獲得更多市場份額，一些中小平臺機構將被淘汰出場，行業(yè)集中度不斷提高，并孕育出一些垂直領域的獨角獸。
五、趨勢預測-傳統(tǒng)金融深入轉型金融科技
未來互聯(lián)網金融行業(yè)一方面整體顯現(xiàn)“馬太效應”，伴隨行業(yè)的發(fā)展及規(guī)范嚴格的監(jiān)管政策，行業(yè)洗牌加劇，行業(yè)集中度提高，大的平臺不斷升級，小的平臺不得不將選擇戰(zhàn)略合作或者整合并購來抱團取暖，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。
另外一方面，金融科技興起，大數據、人工智能、區(qū)塊鏈等前沿技術將越來越多的被應用于互聯(lián)網金融行業(yè)，以加強風控、獲客、資產配置等環(huán)節(jié)。
金融科技的屬性是為金融業(yè)務提供技術服務的基礎設施，目的是用技術來提升金融效率。當下金融科技儼然已然成為新風口，傳統(tǒng)金融行業(yè)的各個領域都在躍躍欲試，爭先恐后地進行著金融科技的實驗和實踐，中國傳統(tǒng)金融業(yè)深入轉型將全面開啟。
當前，市場對金融科技期望非常高的領域，最典型最有代表性的一個就是人工智能。
當前在美國非常熱門的智能投顧，就是機器人(18.97 +0.21%,診股)通過資產組合理論相關的算法來搭建數據模型和后臺算法，為投資者提供智能化和自動化的資產配置建議。
美國的機器人投資顧問
在2016年12月6日，招商銀行(23.19 +1.98%,診股)推出了招商銀行APP的5.0版本，以及其中的智能投顧功能模塊“摩羯智投”。
招商銀行是國內第一家推出智能投顧系統(tǒng)的商業(yè)銀行。其對摩羯智投的定義為，運用機器學習算法的智能理財服務，通過以公募基金為基礎的全球資產配置，達到分散投資風險的目的。起投金額為2萬元。
但從libra的數據可以看出，招商銀行的活躍滲透率并沒有因為智能投顧功能的推出而有特別大的變化，實際上，在中國市場上，從事智能投顧業(yè)務的以互聯(lián)網金融公司為主，規(guī)模極小，持牌的金融機構玩家?guī)缀鯖]有。美國的智能投顧模式很重要的市場基礎是個人的養(yǎng)老金賬戶，每一個人要對他的養(yǎng)老金賬戶作出決策，因此需要專業(yè)的投資顧問方面的知識需求。應當說，正是基于個人對養(yǎng)老金賬戶的個人投資決策的需求，直接推動產生了美國的智能投顧。中國的智能投顧需要尋找新的發(fā)展模式，未來還有很長的路遙走。
結語
2017年中國互聯(lián)網金融已經進入新的發(fā)展階段，大數據、云計算、人工智能等各種科技的運用正逐步滲透到金融體系的方方面面，互聯(lián)網金融的各個細分領域也都進入了不同的發(fā)展階段：
P2P網貸平臺的風險在政策調控下逐漸降低，未來那些規(guī)范的平臺將得到政策上更多的支持和鼓勵，而偽劣的P2P平臺則將受到毫不留情地打擊和淘汰。
移動支付在2017年的市場滲透率將進一步提高，特別是在二三線城市，在競爭格局方面，基本形成了微信和支付寶二分天下，銀行等其他金融機構很難撼動微信和支付寶的地位。另外值得注意的是，微信和支付寶均在大力布局以東南亞市場為代表的海外市場，在印尼、印度等人口眾多，移動支付尚未完全普及的地區(qū)，阿里和騰訊對市場的爭奪是2017年的一大看點。
數據說明：
1.排行榜的排名依據為周活躍用戶滲透率;只適用于安卓平臺;
2.除特別說明外，數據來源于獵豹移動的大數據平臺libra;2016年8月22日獵豹移動大數據平臺libra正式啟用新數據源，數據來源更廣，數據量級大幅提升。切換后的數據維度更多，涵蓋日活、周活、月活、新增安裝率、留存率等，將更加全面、準確地反映移動app市場的情況，獵豹全球智庫將在此基礎上為大家提供更權威、詳實的移動互聯(lián)網行業(yè)報告。
3.數據為獵豹產品日常功能收集，符合相關法律法規(guī);
4.數據受到獵豹產品的用戶規(guī)模、分布影響。
中國杠桿率整體可控
把企業(yè)從沉重的杠桿中解脫
《中國金融政策報告2017》是五道口全球金融論壇的重頭戲。報告聚焦建立現(xiàn)代金融服務體系，服務供給側改革。報告指出，中國經濟整體杠桿率可控，但結構不合理，應采取措施把企業(yè)部門從沉重的杠桿中解脫出來，鼓勵各類資產管理公司參與企業(yè)資產重組。
根據國際清算銀行的最新數據，中國2016年三季度末非金融企業(yè)杠桿率為166.2%。對此，報告建議，在嚴厲控制政府債務率上升的同時，要努力進行金融改革，讓企業(yè)能夠把杠桿率控制在適度范圍之內。首先，進行債務重組的時候，要鼓勵各類資產管理公司參與企業(yè)的資產重組，向社會募集資金做股權投資，然后被重組的企業(yè)把得到的股權資金歸還貸款，通過市場化、法制化的方式完成債轉股。其次，推進企業(yè)的并購重組，優(yōu)化企業(yè)結構。第三，要發(fā)展多層次資本市場，給大家更多的股權融資渠道。
中國央行原副行長、清華大學五道口金融學院院長吳曉靈在解讀報告時說：“中國的居民杠桿率最低，政府的杠桿率尚可，而企業(yè)的杠桿率在全球是最高的。企業(yè)是我們生產的主力，如果企業(yè)不能從沉重的債務中解脫出來，對于提高經濟效率是沒有好處的。”
影子銀行有好處也有隱患
“怎樣來看待影子銀行呢?影子銀行是不是應該完全取消、人人喊打的事物呢?”吳曉靈在昨天的發(fā)言中還提到了備受爭議的影子銀行。
“影子銀行在某種程度上是因為我們國家直接融資渠道不暢，金融制度還不夠完善的一個畸形產物，但是它有它的好處，如果它能夠規(guī)范發(fā)展的話，它是直接融資的一部分。因而我們要肯定它在直接融資中的作用。”吳曉靈如此評價影子銀行的積極作用。
但是她同時提醒大家也要看到影子銀行的隱患。它的隱患就在于多種理財工具，無論是表內的還是表外的，法律關系是一樣的，但是對它的金融屬性認知的不同，不同的監(jiān)管當局在監(jiān)管，因而造成了理財市場的監(jiān)管混亂。從今年各個監(jiān)管當局，把治理資產管理市場的亂象作為防范金融風險的重點，可以看到這個問題的嚴重性。
壽險重理財已偏離本源
“保險業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展”也是昨天論壇的一大主題。新華保險董事長萬峰在演講中直言，這幾年中國壽險業(yè)務的發(fā)展著重理財，已經偏離了保險的本源。
萬峰稱，壽險的真正核心業(yè)務是理賠，是怎么為客戶提供方便快捷的理賠服務，而不是資金管理，到期通過銀行劃筆賬打錢就完了。從其他發(fā)達國家經驗來看，壽險業(yè)務發(fā)展的規(guī)律都是先發(fā)展保障，后提供理財，不是像我們過去突出理財、弱化保障。壽險的發(fā)展要求是資產與負債的匹配，而不是我們前一段提出的“資產驅動負債”。
“資產驅動負債，從本質上講，這就是為了滿足資金的需要而去配置負債，比如，先去找一個100億投資的項目，跟人簽了8%的回報，然后設計一個產品5%的回報，拿到銀行去賣。這叫保險嗎?我認為這不叫保險，這完全是為了你的資金去集聚資金。”萬峰對此現(xiàn)象評論說。
萬峰還建議，大家都不要只關注保險公司的保費收入，而要多關注保險公司給社會提供的覆蓋面有多大、保障程度增長多少。
他提供的數據顯示，美國現(xiàn)在人均保單是0.7，日本是1.57，韓國是1.65，臺灣地區(qū)2.4，中國大陸只有0.09，也就是說我們現(xiàn)在只有9%的人有壽險保單。人均保額方面，美國是50萬，日本39萬，韓國18萬，臺灣地區(qū)13萬，我們只有3.9萬，不到4萬，連一年的人均工資都不到。
人均壽險保額，美國44萬，日本61萬，韓國29萬，臺灣地區(qū)3萬，中國大陸只有5050元。
萬峰最后強調，我國壽險業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的方向在于養(yǎng)老、健康、醫(yī)療和普通壽險，這些業(yè)務領域是全世界最大的市場，也是一個未開發(fā)的市場，等待著我們去創(chuàng)新和發(fā)展。
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