收購(gòu)上市公司需要注意哪些方面
收購(gòu),是一個(gè)商業(yè)公司管理學(xué)的術(shù)語(yǔ),是指一個(gè)企業(yè)以購(gòu)買(mǎi)全部或部分股票(或稱(chēng)為股份收購(gòu))的方式購(gòu)買(mǎi)了另一企業(yè)的全部或部分所有權(quán),或者以購(gòu)買(mǎi)全部或部分資產(chǎn)(或稱(chēng)資產(chǎn)收購(gòu))的方式購(gòu)買(mǎi)另一企業(yè)的全部或部分所有權(quán)。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹收購(gòu)的相關(guān)法律知識(shí)。
收購(gòu)上市公司需要注意哪些方面?
一、收購(gòu)上市公司股權(quán)注意事項(xiàng)
(一)及時(shí)公告
根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定,上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)人依法披露前,相關(guān)信息已在媒體上傳播或公司股票交易出現(xiàn)異常的,公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)立即書(shū)面詢(xún)問(wèn)有關(guān)當(dāng)事人并及時(shí)公告。
(二)核查控制股東是否履行相關(guān)義務(wù)
上市公司控股股東向收購(gòu)人協(xié)議轉(zhuǎn)讓其所持股份時(shí),控股股東及其關(guān)聯(lián)方未清償對(duì)公司的負(fù)債、或未解除公司為其負(fù)債提供的擔(dān)保、或存在損害公司利益的其他情形的,公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)予以披露并提出解決措施。
二、權(quán)益變動(dòng)披露
1、擁有的權(quán)益5%-20%的:
(1)投資者及其一致行動(dòng)人不是上市公司的第一大股東或者實(shí)際控制人,其擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的5%但未達(dá)到20%的,應(yīng)當(dāng)編制簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū);
(2)投資者及其一致行動(dòng)人為上市公司第一大股東或者實(shí)際控制人,其擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%,但未達(dá)到20%的;應(yīng)當(dāng)編制詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)。
2、擁有的權(quán)益20%-30%的:
(1)編制詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū);
(2) 聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具核查意見(jiàn)。“達(dá)20%但未超過(guò)30%”,且為上市公司第一大股東或者實(shí)際控制人的,還應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)。但有下列情形的,可免于聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn):①?lài)?guó)有股行政劃轉(zhuǎn)或者變更;②股份轉(zhuǎn)讓在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行;③因繼承取得股份;④投資者及其一致行動(dòng)人承諾至少3年放棄行使相關(guān)股份表決權(quán)的。
(3)律師為詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)出具法律意見(jiàn)。
三、投資核查
(一)需核查是否受產(chǎn)業(yè)政策的限制
1、核算關(guān)于投資產(chǎn)業(yè)的相關(guān)規(guī)定
本次上市公司股份轉(zhuǎn)讓方若為外資股東,還須遵守《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于a股上市公司外資股東減持股份及分紅所涉賬戶(hù)開(kāi)立與外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》相關(guān)規(guī)定。
依據(jù)《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄(2011年修訂)》核查是否為限制外商投資類(lèi)產(chǎn)業(yè);若涉及限制類(lèi)領(lǐng)域的,依據(jù)《關(guān)于外商投資企業(yè)境內(nèi)投資的暫行規(guī)定》,外商投資企業(yè)購(gòu)買(mǎi)被投資公司投資者的股權(quán),被投資公司經(jīng)營(yíng)范圍涉及限制類(lèi)領(lǐng)域的,外商投資企業(yè)應(yīng)按規(guī)定取得省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)的同意批復(fù),按照《公司登記管理?xiàng)l例》等有關(guān)規(guī)定,向原公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記。
2、外商投資企業(yè)再投資向省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)提交的申請(qǐng)材料:
1)外商投資企業(yè)關(guān)于投資的一致通過(guò)的董事會(huì)決議;
2)外商投資企業(yè)的批準(zhǔn)證書(shū)和營(yíng)業(yè)執(zhí)照(復(fù)印件);
3)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具的注冊(cè)資本已經(jīng)繳足的驗(yàn)資報(bào)告;
4)外商投資企業(yè)經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表;
5)外商投資企業(yè)繳納所得稅或減免所得稅的證明材料;
6)被投資公司的章程;
7)其他材料。
被投資公司的章程應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng):
1)公司名稱(chēng)和住所;
2)公司經(jīng)營(yíng)范圍及產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外銷(xiāo)售比例;
3)公司注冊(cè)資本;
4)投資者的名稱(chēng)或姓名;
5)投資者的權(quán)利和義務(wù);
6)投資者的出資方式和出資額;
7)投資者轉(zhuǎn)讓出資的條件;
8)公司的機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)生辦法、職權(quán)、議事規(guī)則;
9)公司的法定代表人;
10)公司的解散事由與清算辦法;
11)投資者認(rèn)為需要規(guī)定的其他事項(xiàng)。
投資者應(yīng)當(dāng)在公司章程上簽名、蓋章。
3、再投資審批影響本次收購(gòu)的時(shí)間進(jìn)程:
根據(jù)規(guī)定,省級(jí)商務(wù)主管部門(mén)在接到上述申請(qǐng)后,須按照被投資公司的經(jīng)營(yíng)范圍,征求同級(jí)或國(guó)家行業(yè)管理部門(mén)的意見(jiàn);自收到同級(jí)或國(guó)家管理行業(yè)部門(mén)同意或不同意的意見(jiàn)起10日之內(nèi),作出書(shū)面批復(fù)。
(二)交易的設(shè)計(jì)是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易
上市公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生的交易(上市公司提供擔(dān)保、受贈(zèng)現(xiàn)金資產(chǎn)、單純減免上市公司義務(wù)的債務(wù)除外)金額在3000 萬(wàn)元以上,且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值5%以上的關(guān)聯(lián)交易,除應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露外,還應(yīng)由具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu),對(duì)交易標(biāo)的出具的審計(jì)或者評(píng)估報(bào)告,并將該交易提交股東大會(huì)審議。
四、信息披露
根據(jù)交易金額確定是否要進(jìn)行信息披露;若需信息披露,則須準(zhǔn)備下列文件:
1、公告文稿;
2、與交易有關(guān)的協(xié)議或者意向書(shū);
3、董事會(huì)決議、決議公告文稿和獨(dú)立董事的意見(jiàn)(如適用);
4、交易涉及的有權(quán)機(jī)關(guān)的批文(如適用);
5、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的專(zhuān)業(yè)報(bào)告(如適用);
6、上海證券交易所要求的其他文件。