企業(yè)債券被債券承銷有什么要求
債券承銷是一種實現(xiàn)客戶籌措資金的目的的行為或過程。對于企業(yè)債券要被債券承銷，具有一定的要求。接下來由學習啦小編為你詳細介紹企業(yè)債券被債券承銷的要求的相關法律知識。
企業(yè)債券被債券承銷的要求
一、擔保事項
1、禁止發(fā)債企業(yè)互相擔保或連環(huán)擔保。
2、對發(fā)債企業(yè)為其他企業(yè)發(fā)債提供擔保的，在考察資產負債率指標時按擔保額一半計入本企業(yè)負債額。
3、政府投融資平臺公司為其他企業(yè)發(fā)行債券提供擔保的，按擔保額的三分之一計入該平臺公司已發(fā)債余額。
二、承銷團資質要求
1、主承銷商和副主承銷商資質
(1)已經承擔過2000年以后企業(yè)債券發(fā)行主承銷商、或累計承擔過3次以上副主承銷商的金融機構方可擔任主承銷商。
(2)已經承擔過2000年以后企業(yè)債券發(fā)行副主承銷商、或累計承擔過3次以上分銷商的金融機構方可擔任副主承銷商。
(3)企業(yè)集團財務公司可以承銷本集團發(fā)行的企業(yè)債券，但不宜作為主承銷商。
(4)小微企業(yè)增信集合債券主承銷商可以是具有企業(yè)債券主承銷資格的證券公司或具備固定收益類產品承銷經驗且小微企業(yè)貸款業(yè)務開展良好的商業(yè)銀行，也可由證券公司和商業(yè)銀行聯(lián)合主承銷。
2、承銷團成員家數(shù)要求
(1)企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模在15億元(不含15億元)以下的，主承銷商不得超過1家;15億元至50億元(不含50億元)的，主承銷商不得超過2家;50億元以上的，主承銷商不得超過3家;超過100億元的可酌情增加主承銷商家數(shù)。
(2)企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模在5億元(含5億元)以下的，承銷團成員家數(shù)不超過5家;5億元至15億元(含15億元)的，每增加1億元可增加1家;15億元至30億元(含30億元)的，不超過20家;30億元以上的，不超過25家。
上述標準按照申請發(fā)行規(guī)模執(zhí)行，因政策考慮調減發(fā)行規(guī)模幅度不大的，仍可保留原有安排。
三、其他中介機構資質要求
1、評級機構的規(guī)定
目前，由國家發(fā)改委認定的具有資質開展企業(yè)債券評級業(yè)務的評級機構包括中誠信國際信用評級有限責任公司、大公國際資信評估有限公司、聯(lián)合資信評估有限公司、上海新世紀資信評估投資服務有限公司、鵬元資信評估有限公司、東方金誠國際信用評級有限公司等6家。
2、會計師事務所的規(guī)定
擬發(fā)債企業(yè)應聘請具有證券期貨從業(yè)資格的會計師事務所出具審計報告。
對于上述會計師事務所分所出具的報告，需要提供總所的業(yè)務授權書。
3、律師事務所的規(guī)定
擬發(fā)債企業(yè)應聘請具有從業(yè)資格的律師事務所就債券發(fā)行上市事宜出具法律意見書。
4、資產評估機構的規(guī)定
涉及抵質押資產等事項，擬發(fā)債企業(yè)應聘請具有證券期貨從業(yè)資格的資產評估機構或辦理抵質押手續(xù)主管機關認可的A級以上資產評估機構出具資產評估報告。
5、債權代理人的規(guī)定
擬發(fā)債企業(yè)應聘請債權代理人(金融機構)作為債券持有人的代理人處理與債券相關事宜。
6、監(jiān)管銀行的規(guī)定
擬發(fā)債企業(yè)應聘請商業(yè)銀行作為監(jiān)管銀行對募集資金、償債資金進行監(jiān)管。
債券承銷的方式與條件
1.代銷。代銷是指發(fā)行人委托承銷商向社會銷售債券，承銷商按照規(guī)定的發(fā)行條件在約定的期限內盡力推銷，到了銷售截止日期，債券如果沒有按照原定發(fā)行數(shù)額全部銷售出去，則其未銷售部分退還給發(fā)行人，承銷商從發(fā)行人那里收取委托手續(xù)費，但不承擔任何發(fā)行風險。采用代銷方式，發(fā)行者仍有發(fā)行失敗的風險;而中介機構雖然承擔的風險小，但其收人也相對較小。因此，這種方式在各國都較少采用。
2.余額包銷。余額包銷也稱為助銷，是指由發(fā)行人委托承銷商按照已定的發(fā)行額和發(fā)行條件，在約定期限內向社會推銷債券，到了銷售截止日期，未售出的余額由承銷商認購。其特點是既保證債券發(fā)行總額的完成，又能減輕發(fā)行者的費用和中介機構的風險壓力，因此十分流行。
3.全額包銷。全額包銷也叫承購包銷。它是指承銷商先將債券全部或部分認購下來，并立即向債券發(fā)行人支付全部債券價款，然后再按照市場條件轉售給投資者，轉售剩余部分由中介機構擁有。中介機構賺取的不是發(fā)行者支付的手續(xù)費，而是轉賣債券的價差。采取全額包銷方式，承銷商要承擔全部的發(fā)行風險，同時又要保證發(fā)行人及時得到所需的全部資金，因此發(fā)行者必須付出較高的發(fā)行費用。
全額包銷的方式按照承銷商的不同又可分為協(xié)議包銷、俱樂部包銷和銀團包銷。
企業(yè)債券的債權關系
企業(yè)債券誕生于中國，是中國存在的一種特殊法律規(guī)定的債券形式。按照中國國務院1993年8月頒布實施的《企業(yè)債券管理條例》規(guī)定，“企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內還本付息的有價證券”。從企業(yè)債券定義本身而言，與公司債券定義相比，除發(fā)行人有企業(yè)與公司的區(qū)別之外，其他都是一樣的。
對于中國企業(yè)債券概念，目前有兩種觀點：
(1)企業(yè)債券也稱公司債券，與公司債券沒有區(qū)別：(2)企業(yè)債券在理論上是不成立的，是一個不規(guī)范的概念。
筆者認為，以上兩種觀點有其合理的一面，但卻不準確和完整。
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