資產(chǎn)剝離的基本含義是什么
資產(chǎn)剝離的基本含義是什么
所謂資產(chǎn)剝離是指在企業(yè)股份制改制過程中將原企業(yè)中不屬于擬建股份制企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債從原有的企業(yè)賬目中分離出去的行為。那么你對資產(chǎn)剝離有多少了解?下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹資產(chǎn)剝離的相關(guān)法律知識。
資產(chǎn)剝離的基本含義
從根本上說，剝離是將企業(yè)的一部分出售給外部的第三方，進(jìn)行剝離的企業(yè)將收到現(xiàn)金或與之相當(dāng)?shù)膱蟪辍Ｔ谝粋€典型的剝離中，購買者是一家已存在的企業(yè)，因此不會產(chǎn)生新的法律實體，對購買者而言，實際上是購并了一家公司或購買了一些資產(chǎn)。被剝離的資產(chǎn)一般以下列形式出現(xiàn):
(1)具法人地位的子公司;
(2)無法人地位的按地區(qū)、產(chǎn)品分類的部門、分公司或生產(chǎn)線。
由于目前我國特殊的經(jīng)濟環(huán)境和政策背景，對于目前我國資本市場上的資產(chǎn)剝離可以這樣定義：資產(chǎn)剝離通常是為實現(xiàn)公司利潤最大化或公司整體戰(zhàn)略目標(biāo)，公司將其現(xiàn)有的某些子公司、部門、固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)等出售給其他公司，并取得現(xiàn)金或有價證券的回報。被處置的資產(chǎn)可能是不良資產(chǎn)，也可能是優(yōu)良資產(chǎn)。
資產(chǎn)剝離表面上看是資產(chǎn)的一進(jìn)一出、對等交易，公司資產(chǎn)總量并沒有減少。但其對公司的緊縮作用主要表現(xiàn)在業(yè)務(wù)的緊縮上。公司如果想剝離電視機行業(yè)的業(yè)務(wù)，就可以把生產(chǎn)電視機的子公司、部門或與電視機生產(chǎn)有關(guān)的所有固定資產(chǎn)與輔助設(shè)備都賣給其它公司，回收的資金用于公司核心業(yè)務(wù)的發(fā)展。
剝離與購并業(yè)務(wù)之間存在著一定的聯(lián)系。
例如，在購并業(yè)務(wù)完成之后，收購方公司可能采用剝離的方式出售部分被收購公司的資產(chǎn)或業(yè)務(wù)，以取得所需要的現(xiàn)金回報;也可能會通過剝離公司原有部分資產(chǎn)或業(yè)務(wù)的方式，來避免受到反托拉斯法的起訴;有時還可以通過剝離的方式來糾正一項草率的、甚至是錯誤的收購業(yè)務(wù);在目標(biāo)公司受到來自于其他公司的收購?fù){時，可能會采用剝離掉所謂的“皇冠上的明珠”，來抵制收購方的收購意圖。盡管剝離和收購兩種業(yè)務(wù)之間存在著上述種種聯(lián)系，且兩者之間也有著一些共同的特征，但是我們不應(yīng)簡單地把剝離看作是購并的反過程。與收購和兼并相比，剝離通常有著不同的動因和不同的目的，需要采用不同的分析手段和實施方法。
一些公司在新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資，希望憑此在新的領(lǐng)域中發(fā)現(xiàn)與公司已有業(yè)務(wù)產(chǎn)生聯(lián)系的市場機會或者分散投資風(fēng)險。但這些公司總部自進(jìn)入新的領(lǐng)域后往往在管理上感到力不從心，于是通過資產(chǎn)剝離可以把這些領(lǐng)域中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)售給其他更有專業(yè)管理經(jīng)驗和水平的公司。
剝離可以劃分為不同的類型。按照剝離是否符合公司的意愿，剝離可以劃分為自愿剝離和非自愿或被迫剝離。
自愿剝離，是指當(dāng)公司管理人員發(fā)現(xiàn)通過剝離能夠?qū)μ岣吖镜母偁幜唾Y產(chǎn)的市場價值產(chǎn)生有利影響時而進(jìn)行的剝離。
非自愿剝離或被迫剝離則是指政府主管部門或司法機構(gòu)以違反反托拉斯法為由，迫使公司剝離其一部分資產(chǎn)或業(yè)務(wù)。經(jīng)常發(fā)生的情況是，在兼并與收購活動中，政府可能認(rèn)為兼并后的公司將在某一市場上造成過度的壟斷或控制，損害公平競爭，從而要求公司剝離其一部分資產(chǎn)或業(yè)務(wù)。
按照剝離業(yè)務(wù)中所出售資產(chǎn)的形式，剝離又可以劃分為出售固定資產(chǎn)、出售無形資產(chǎn)、出售子公司等形式。
出售固定資產(chǎn)是指僅出售公司的部分廠房場地、設(shè)備等固定資產(chǎn)、與生產(chǎn)某一產(chǎn)品相關(guān)的全部機器設(shè)備等出售給其他公司;出售無形資產(chǎn)比較少見，但如果一個品牌很有價值，而收購方開出的收購條件非常誘人時，賣家也會考慮出售;出售子公司是指將一個持續(xù)經(jīng)營的實體出售給其他公司，這時被剝離的對象不僅包括產(chǎn)品生產(chǎn)線，而且還包括相關(guān)的職能部門及其職能人員。
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資產(chǎn)剝離的缺陷
1.分部處置的 會計處理方法不合適。
首先，分部處置不同于單項或部分 資產(chǎn)的處置，將分部處置作為 固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)處置是不合適的。
其次，將分部處置作為投資處置也不合適，分部處置與投資處置尤其是子公司的處置具有相似之處，但兩者卻存在明顯的區(qū)別：子公司是一個獨立的企業(yè)法人，具有獨立對外簽訂協(xié)議和承擔(dān)債務(wù)的能力，而分部卻是企業(yè)內(nèi)部的一個部門，不具有法人資格。
2.對 資產(chǎn)剝離損益的會計處理不合理。中國現(xiàn)行會計實務(wù)中，將 資產(chǎn)剝離包括單項 資產(chǎn)處置和分部處置所產(chǎn)生的損益均作為“營業(yè)外收支”處理，在損益表中則將眾多不同性質(zhì)的非經(jīng)營性和非常性損益籠統(tǒng)的歸入“ 營業(yè)外收支凈額”項目，這是不合理的。
因為，在中國的 上市公司中的非經(jīng)營性和非常性損益即營業(yè)外收支項目繁多，除 資產(chǎn)剝離損益外，還包括 非貨幣性交易收益、罰款凈收入、 固定資產(chǎn)盤盈盤虧、固定資產(chǎn)清理損益等。
如果在損益表中籠統(tǒng)地將這些不同性質(zhì)的非經(jīng)營性和非常性損益列入“營業(yè)外收支”，投資者難以根據(jù)公司所提供的損益表對各種非經(jīng)營性和非常性損益對公司凈利潤的具體影響做出合理的判斷，從而使財務(wù)表缺乏應(yīng)有的相關(guān)性。
3.未將分部處置信息和繼續(xù)經(jīng)營信息加以分別揭示，難以滿足投資者和其他財務(wù)報表使用者的信息需要。分部處置屬于企業(yè)重大的 資產(chǎn)處置行為，對企業(yè)未來的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況和 現(xiàn)金流量必將產(chǎn)生重大影響。
因此，從企業(yè)做出分部處置的決定起，作為企業(yè)的投資者(包括潛在投資者)必須了解此項分部處置將對企業(yè)未來的經(jīng)營收入、 經(jīng)營成本、經(jīng)營稅收和經(jīng)營利潤的影響以及所導(dǎo)致的 企業(yè)財務(wù)狀況的變化和 現(xiàn)金凈流量的影響，并需要不斷了解分部處置的進(jìn)展情況和分部處置本身對企業(yè)凈損益的影響。
而在中國現(xiàn)行的財務(wù)報表體系中，未將分部處置信息和繼續(xù)經(jīng)營信息予以分別揭示，投資者無法了解分部處置給企業(yè)帶來的上述影響，難以滿足其信息需要。
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