關(guān)于非公開發(fā)行公司債券的規(guī)定

　　公司債券是指公司按照法定程序發(fā)行的，在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。對于公司債券的非公開發(fā)行，具有明確的規(guī)定。以下是由學(xué)習(xí)啦小編為你介紹的公司債券的相關(guān)法律規(guī)定內(nèi)容。

　　非公開發(fā)行公司債券的規(guī)定

　　發(fā)行人的非公開發(fā)行債券的義務(wù)

　　1、發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會、證券自律組織規(guī)定的投資者適當(dāng)性制度，了解和評估投資者對非公開發(fā)行公司債券的風(fēng)險識別和承擔(dān)能力，確認(rèn)參與非公開發(fā)行公司債券認(rèn)購的投資者為合格投資者，并充分揭示風(fēng)險。

　　2、非公開發(fā)行公司債券是否進(jìn)行信用評級由發(fā)行人確定，并在債券募集說明書中披露。

　　非公開發(fā)行債券的備案

　　非公開發(fā)行公司債券，承銷機(jī)構(gòu)依照相關(guān)規(guī)定自行銷售的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在每次發(fā)行完成后五個工作日內(nèi)向中國證券業(yè)協(xié)會備案。中國證券業(yè)協(xié)會在材料齊備時應(yīng)當(dāng)及時予以備案。備案不代表中國證券業(yè)協(xié)會實(shí)行合規(guī)性審查，不構(gòu)成市場準(zhǔn)入，也不豁免相關(guān)主體的違規(guī)責(zé)任。

　　發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷。取得證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司、中國證券金融股份有限公司及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)非公開發(fā)行公司債券可以自行銷售。

　　非公開發(fā)行債券的轉(zhuǎn)讓

　　非公開發(fā)行公司債券，可以申請在證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)、證券公司柜臺轉(zhuǎn)讓。非公開發(fā)行的公司債券僅限于合格投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓后，持有同次發(fā)行債券的合格投資者合計不得超過二百人。

　　發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過百分之五的股東，可以參與本公司非公開發(fā)行公司債券的認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓，不受本辦法第十四條關(guān)于合格投資者資質(zhì)條件的限制。

　　非公開發(fā)行公司債券的概念

　　私募債也被稱為高收益?zhèn)?，由低信用級別的公司或市政機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，這些機(jī)構(gòu)的信用等級通常在ba或bb級以下。由于其信用等級差，發(fā)行利率高，因此具有高風(fēng)險、高收益的特征。2012年5月22日，《深交所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》發(fā)布。

　　中小企業(yè)私募債是我國中小微企業(yè)在境內(nèi)市場以非公開方式發(fā)行的，發(fā)行利率不超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍，期限在1年(含)以上，對發(fā)行人沒有凈資產(chǎn)和盈利能力的門檻要求，完全市場化的公司債券。

　　非公開發(fā)行公司債券的條件

　　《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》第九條：

　　在本所備案的私募債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　1、發(fā)行人是中國境內(nèi)注冊的有限責(zé)任公司或者股份有限公司;

　　2、發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍;

　　3、期限在一年(含)以上;

　　4、本所規(guī)定的其他條件。

　　《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引(試行)》第六條：

　　試點(diǎn)期間，在本所備案的私募債券除符合《試點(diǎn)辦法》規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件:

　　1、發(fā)行人不屬于房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè);

　　2、發(fā)行人所在地省級人民政府或省級政府有關(guān)部門已與本所簽訂合作備忘錄;

　　3、期限在3年以下;

　　4、發(fā)行人對還本付息的資金安排有明確方案。

　　公司債券的主要特點(diǎn)

　　風(fēng)險性較大

　　債券的還款來源是公司的經(jīng)營利潤，但是任何一家公司的未來經(jīng)營都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔(dān)著損失利息甚至本金的風(fēng)險。

　　收益率較高

　　與風(fēng)險成正比的原則，要求較高風(fēng)險的公司債券需提供給債券持有人較高的投資收益。

　　選擇權(quán)

　　者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權(quán)。

　　經(jīng)營權(quán)

　　反映的是債權(quán)關(guān)系，不擁有對公司的經(jīng)營管理權(quán)，但是可以于股東優(yōu)先享有索取利息和優(yōu)先要求補(bǔ)償和分配剩余資產(chǎn)的權(quán)利。

猜你喜歡：

1.可交換債券市場的展望

2.公開發(fā)行債券需要滿足的條件

3.c2c企業(yè)的融資方式有哪些

4.2017年公司債券發(fā)行與交易最新管理辦法

5.債券管理暫行辦法