諾貝爾獎怎樣投資理財

　　諾貝爾獎，是以瑞典著名的化學(xué)家、硝化甘油炸藥的發(fā)明人阿爾弗雷德·貝恩哈德·諾貝爾的部分遺產(chǎn)(3100萬瑞典克朗)作為基金創(chuàng)立的。那么，諾貝爾獎怎樣投資理財?

　　一、諾貝爾的遺囑

　　“我，簽名人艾爾弗雷德·伯哈德·諾貝爾，經(jīng)過鄭重的考慮后特此宣布，下文是關(guān)于處理我死后所留下的財產(chǎn)的遺囑：在此我要求遺囑執(zhí)行人以如下方式處置我可以兌現(xiàn)的剩余財產(chǎn)：將上述財產(chǎn)兌換成現(xiàn)金，然后進(jìn)行安全可靠的投資;以這份資金成立一個基金會，將基金所產(chǎn)生的利息每年獎給在前一年中為人類作出杰出貢獻(xiàn)的人。

　　將此利息劃分為五等份，分配如下：

　　一份獎給在物理界有最重大的發(fā)現(xiàn)或發(fā)明的人;

　　一份獎給在化學(xué)上有最重大的發(fā)現(xiàn)或改進(jìn)的人;

　　一份獎給在醫(yī)學(xué)和生理學(xué)界有最重大的發(fā)現(xiàn)的人;

　　一份獎給在文學(xué)界創(chuàng)作出具有理想傾向的最佳作品的人;

　　最后一份獎給為促進(jìn)民族團(tuán)結(jié)友好、取消或裁減常備軍隊以及為和平會議的組織和宣傳盡到最大努力或作出最大貢獻(xiàn)的人。

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　　對于獲獎候選人的國籍不予任何考慮，也就是說，不管他或她是不是斯堪的納維亞人，誰最符合條件誰就應(yīng)該獲得獎金，我在此聲明，這樣授予獎金是我的迫切愿望……”

　　根據(jù)諾貝爾1895年的最后遺囑，他把大約100萬瑞典克朗贈與十多名親友，余下部分(約3100萬瑞典克朗)用于設(shè)立諾貝爾獎。

　　1898年5月21日，瑞典國王宣布諾貝爾遺囑生效。1900年6月29日，瑞典國會通過了諾貝爾基金會章程。

　　1901年12月10日，即諾貝爾逝世5周年紀(jì)念日，首次頒發(fā)了諾貝爾獎。

　　二、縮水的獎金

　　按照諾貝爾最初的意愿，理想的獎金額度應(yīng)該能夠保證一位教授在20年不領(lǐng)取薪水的情況下仍然能夠進(jìn)行他的科研。

　　根據(jù)這一原則，1901年首次頒發(fā)的諾獎獎金數(shù)額約為15萬瑞典克朗，大概相當(dāng)于當(dāng)時一位教授20年的薪水。不過從1902年起獎金數(shù)額一路不斷縮水，直至1923年降到大約11.5萬瑞典克朗的最低點。

　　從1924年至1990年，盡管諾獎的獎金數(shù)額名義上不斷增加，然而因為瑞典貨幣克朗的幾次貶值，獎金的實際價值也一直沒有達(dá)到1901年的水平。在此期間的絕大部分年份，諾獎獎金數(shù)額的實際價值都徘徊在1901年的30%至40%之間。

　　1991年至2001年這期間的諾獎得主最為“幸運”。1991年諾獎獎金數(shù)額一躍調(diào)整至600萬瑞典克朗，實際價值和1901年的獎金相當(dāng)，諾獎在首次頒發(fā)的90年后方才回歸初衷。到2001年，諾獎獎金的實際價值達(dá)到歷史最高點，相當(dāng)于1901年的144%。

　　2001年以來，諾獎獎金的名義價值都固定下來，每年都是1000萬瑞典克朗。但實際上因為全球經(jīng)濟(jì)低迷和匯率變化問題，諾獎的實際價值連年下降。

　　下圖就是諾獎單項獎每年的實際價值(單位：瑞典克朗)。

　　然而，到了2011年，諾貝爾基金會的股票投資一下子虧損了1900多萬克朗，沒辦法，獎金也縮水吧，于是諾貝爾獎的獎金再度從1000萬瑞典克朗縮水到了800萬瑞典克朗。

　　2015年，諾貝爾獎的獎金依然是800萬瑞典克朗，折合人民幣617萬元，也怪不得屠呦呦老太太說，這點兒錢，在北京還“不夠買半個客廳”。

　　三、諾獎的投資理財之道

　　在諾貝爾獎金首次頒發(fā)之前，關(guān)于諾貝爾獎金如何保值增殖的問題，根據(jù)諾貝爾遺囑，建立了諾貝爾基金會作為一個民間的私人機(jī)構(gòu)，專門管理諾貝爾遺產(chǎn)及諾貝爾獎的頒發(fā)。

　　根據(jù)1901年瑞典國王批準(zhǔn)通過的評獎規(guī)則，這筆基金應(yīng)投資在“安全的證券”上，這也正是諾貝爾本人的初衷。

　　“安全的證券”，當(dāng)時人們將其理解為“國債與貸款”。股票市場則碰都不能碰，因為它風(fēng)險太大，弄得不好會“血本無歸”。

　　然而，所謂“安全的投資”，卻差點兒把這筆錢給弄沒了!

　　為什么呢?

　　很簡單啊!就是每年獎金發(fā)放、運作、開銷、稅收等，連著折騰50年，不沒才是怪事!

　　隨著每年的獎金發(fā)放、運作開銷及稅收等因素，歷經(jīng)50多年后，到1953年該基金會資產(chǎn)只剩下300多萬美元，再加上通貨膨脹等因素，可不相當(dāng)于快沒了么?!

　　眼見基金資產(chǎn)將消耗殆盡，諾貝爾基金會在1953年做出突破性改變，將基金管理章程更改為以投資股票、房地產(chǎn)為主，這一改變就此扭轉(zhuǎn)了基金的命運，房地產(chǎn)，你懂的，于是到了1993年，諾貝爾基金的總資產(chǎn)已滾動至2億多美元。

　　四、諾貝爾獎投資要不要收稅?

　　諾貝爾基金會在前50年遇到了許多挫折，稅務(wù)算是其中之一。

　　基金會成立的時候，人們還沒想過稅收問題，盡管諾貝爾遺囑監(jiān)護(hù)人一直要求對該基金會的投資活動進(jìn)行稅收豁免，但沒人理會。

　　1914年以前，基金會繳納的稅率為10%，還勉強(qiáng)能維持。到了1915年，瑞典政府通過了一項“臨時國防稅”，使基金會的交稅率成倍提高。1922年，當(dāng)年的累征稅已大于1923年的諾貝爾獎金了。所以，1923年的獎金創(chuàng)下了歷史最低值。

　　從此以后，關(guān)于是否該給基金會免稅，一直是瑞典議會的議題。這場曠日持久的討論持續(xù)了幾十年。直到1946年才有了結(jié)果：議會同意基金會享受免稅待遇。瑞典議會這一決定，也感染了美國人，美國規(guī)定從1953年起，諾貝爾基金會在美國的投資活動享受免稅待遇。

　　去年在諾貝爾獎頒發(fā)的時候，我就總結(jié)過諾貝爾獎的事兒“諾獎怎么掙錢?得主怎么花錢?”，今年相當(dāng)于又總結(jié)一遍。大家有沒有注意過?“路哥談錢”微信公號頭像，用的就是諾貝爾金幣哦!