巴菲特怎樣投資原油的
2014年6月開始,國際油價(jià)一直呈現(xiàn)下跌態(tài)勢,至今尚未跌至底部。進(jìn)入2015年,更是跌破了每桶50美元大關(guān),進(jìn)入廉價(jià)原油時(shí)代。而國內(nèi)的成品石油也在應(yīng)勢而跌,出現(xiàn)罕見的“十二連跌”,汽油價(jià)更是重回5元時(shí)代。對于石油投資會帶來怎樣的影響呢?下面學(xué)習(xí)啦小編就和大家揭秘巴菲特是如何投資石油的?
一:我們都知道2014 年至今,國際原油價(jià)格已經(jīng)下跌 70%,漫漫熊途嚇退了不少打算抄底的投資者。然而,就在市場唱空聲一片、市場人士紛紛選擇逃離原油及其相關(guān)投資品之時(shí),沃倫 · 巴菲特卻逆市操作,加之近期原油大漲,這讓不少投資者又蠢蠢欲動起來。
公開資料顯示,美油跌破 30 美元的前幾日,巴菲特通過旗下伯克希爾哈撒韋在二級市場增持了原油巨頭 Phillips66,單月投資規(guī)模高達(dá) 8 億美元。與此同時(shí),高盛也在近期結(jié)束對油氣股的看空立場,轉(zhuǎn)而持中性觀點(diǎn)。
二:國內(nèi)投資者如何參與原油價(jià)格反彈呢?據(jù)了解,目前市場上有 3 只油氣主題基金,分別為華安標(biāo)普石油、諾安油氣能源以及華寶興業(yè)標(biāo)普油氣上游基金,看好石油價(jià)格的投資者可以通過申購 QDII 基金參與抄底。
據(jù)悉,上述基金中,華安標(biāo)普石油和諾安油氣能源的投資范圍是油氣全產(chǎn)業(yè)鏈,華寶興業(yè)的油氣基金則是主投上游開采業(yè)務(wù)。相比之下,由于油氣上游業(yè)務(wù)更為顯著地體現(xiàn)了資源稀缺性,因此與原油價(jià)格走勢呈很高的相關(guān)性。從這一指標(biāo)來看,華寶油氣所跟蹤的標(biāo)的為標(biāo)普油氣上游指數(shù),相對于油價(jià)上漲可能會體現(xiàn)出較高的彈性。
此外,從基金類型上來看,華寶油氣和華安標(biāo)普石油基金均為被動型基金,跟蹤標(biāo)的指數(shù)分別為標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)和標(biāo)普全球石油指數(shù)。而諾安油氣能源為主動型基金,在投資上采取主動與被動相結(jié)合的策略,因此在業(yè)績表現(xiàn)上有超越指數(shù)和低于指數(shù)漲幅的雙重可能。
" 投資華寶油氣基金實(shí)際上是在利用其作為工具,間接投資國際石油。" 濟(jì)安金信副總經(jīng)理王群航表示,國際油價(jià)的走勢,就是該基金凈值、市價(jià)波動的基礎(chǔ)。相對于國內(nèi)很多基金,華寶是一個(gè)非常好的地相關(guān)性品種。
三:巴菲特第一次做原油投資是在2002年。當(dāng)時(shí)他用5億美元購買了中國石油的股份短短5年的時(shí)間收益了35億美元。之后巴菲特曾談到這次成功的投資,他說當(dāng)時(shí)這家企業(yè)的市面價(jià)值是450億美元,不過我想他又1000億的價(jià)值。這就是價(jià)值投資的第一個(gè)原則,購買低估股,在漲到一定的點(diǎn)賣出。
2008年巴菲特再次進(jìn)入資源投資買入了??松梨诘墓煞?。投資這家企業(yè)的原因就是能源具有自己所期望的穩(wěn)定性。
不過伯克希爾-哈撒韋公司在這次的投資里損失了數(shù)十億美元。這次失敗的重要原因就是打破了他自己“不要投資在自己所不了解的地方”的原則。巴菲特雖是偉大的投資者,但當(dāng)時(shí)他對這方面的理解還是不夠的。