企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀(2)
企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀
加強財務(wù)人員隊伍建設(shè)。首先，企業(yè)管理者要充分認(rèn)識財務(wù)管理人員在企業(yè)經(jīng)營中的重要作用，重視人才隊伍的建設(shè)和管理。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者要積極主動地學(xué)習(xí)現(xiàn)代企業(yè)管理方法，不斷強化法律意識，不僅可以有效避免企業(yè)會計違法行為的發(fā)生，還有利于提供真實、完整的會計信息。其次，要注重財務(wù)管理人才的持續(xù)培訓(xùn)和教育。加強財務(wù)管理人員的職業(yè)道德和職業(yè)紀(jì)律教育，提高業(yè)務(wù)水平，使其能夠快速地更新觀念，接受先進的管理理念。提高財務(wù)人員的綜合素質(zhì)，為企業(yè)未來的發(fā)展儲備高素質(zhì)的人才。最后，建立并完善激勵和約束機制。采用激勵措施提高財務(wù)人員的創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力，通過薪酬、績效股、福利待遇等激勵手段激發(fā)員工的工作熱情，留住高級財務(wù)管理人才。定期進行綜合業(yè)務(wù)考核，實行競爭上崗制度，充分調(diào)動財務(wù)人員的工作積極性。
拓展融資渠道，解決資金問題。要解決中小企業(yè)融資難的問題，需要政府、企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)多方的共同努力。一是政府要制定有利于企業(yè)發(fā)展的法律、法規(guī)政策，為中小企業(yè)提供法律保障。加大對中小企業(yè)融資的財稅支持力度，為中小企業(yè)創(chuàng)造寬松的金融環(huán)境。二是企業(yè)自身要做到財務(wù)管理規(guī)范透明，杜絕弄虛作假，樹立良好的信用形象，以取信于銀行。三是建立并完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。大力發(fā)展多形式、多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，為不同類型的中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保。同時，政府應(yīng)加大對信用評級機構(gòu)、審計機構(gòu)等中介機構(gòu)的扶持和監(jiān)管，規(guī)范其經(jīng)營行為。四是拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道。完善專為中小企業(yè)進行直接融資的創(chuàng)業(yè)板市場和產(chǎn)權(quán)交易市場，降低中小企業(yè)股票上市的門檻。大力發(fā)展中小企業(yè)債券融資，鼓勵經(jīng)營效益好、償債能力強的中小企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券進行融資。加快建立風(fēng)險投資基金，發(fā)展創(chuàng)業(yè)基金，擴大資金供給面，以改變我國中小企業(yè)融資渠道和結(jié)構(gòu)過于單一的不利局面。
建立科學(xué)的投資決策機制。為降低投資風(fēng)險，進行科學(xué)合理的投資決策，需要注意以下幾方面：①規(guī)范投資程序。進行深度的調(diào)研分析及投資分析研究，用制度來規(guī)范和限制中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對投資決策的個人干預(yù)?？梢詤⒖即笮推髽I(yè)的做法，實行投資監(jiān)理制度，對投資活動的每個階段進行周密設(shè)計和實施跟進。②優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。在資金的投向方面，中小企業(yè)應(yīng)更注重對內(nèi)投資，包括對技術(shù)開發(fā)、新產(chǎn)品試制、設(shè)備更新改造和人力資源的投資等。其中，人力資源的投資應(yīng)引起足夠的重視，因為人力資源存量增加帶來的產(chǎn)量增加遠(yuǎn)高于實物資產(chǎn)存量增加帶來的產(chǎn)量增加額。在投資周期方面，考慮到中小企業(yè)的資金規(guī)模，為了盡可能降低投資風(fēng)險，可盡量進行中短期投資而避免長期投資。③分散資金投向。中小企業(yè)的資本積累達(dá)到一定的規(guī)模以后，可以搞多種經(jīng)營，以分散非系統(tǒng)風(fēng)險，追求投資收益最大化。但也需注意避免盲目多元化而造成資金過于分散，影響企業(yè)專業(yè)核心競爭力的形成。
強化資金管理，加強財務(wù)控制。中小企業(yè)要搞好財務(wù)控制，必須建立嚴(yán)密的財務(wù)控制制度，從多方面入手：①建立嚴(yán)格的現(xiàn)金預(yù)算控制制度。盡量準(zhǔn)確地預(yù)測收支期限，確立最佳的現(xiàn)金持有量，提高現(xiàn)金的使用效率。合理進行資金分配，協(xié)調(diào)好流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例，以達(dá)到資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)化。②加強應(yīng)收賬款管理。應(yīng)對賒銷客戶的資信程度進行評定，制定相應(yīng)信用政策。定期核對應(yīng)收賬款，加強賬齡分析，保證應(yīng)收賬款的安全性。③完善存貨管理。確定存貨的最佳持有量，使存貨既滿足企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營需要，又降低相關(guān)成本。搞好存貨的日?？刂?，定期盤點防止積壓，及時清理廢舊、過時物資，避免資金呆滯。④建立有效的成本控制制度。嚴(yán)格的成本控制應(yīng)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每一個環(huán)節(jié)，落實到每一名員工。實行全面的成本預(yù)算，且在日常生產(chǎn)中嚴(yán)格控制，并定期進行成本差異分析，從而不斷修正預(yù)算目標(biāo)，制定出最合理的標(biāo)準(zhǔn)成本，使成本控制與考核更加科學(xué)化，以進一步全面降低成本
建筑行業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀與風(fēng)險防范
2007年9月，美國的次貸危機引發(fā)了世界房地產(chǎn)業(yè)的崩潰，為此建筑行業(yè)也走向衰退。在這場危機中，中國政府采取了讓世界一切措施都相形見細(xì)的辦法，2008年投資4萬億元用于擴大內(nèi)需，其中500多億元投資建設(shè)項目，這給建筑行業(yè)提供了一個機遇，同時也是一個挑戰(zhàn)。但是國內(nèi)建筑公司一般具有以下特點，工程項目規(guī)模較大，周期較長，投資量巨大，可產(chǎn)生風(fēng)險的因素數(shù)量多且種類繁雜，而且風(fēng)險損失的嚴(yán)重性—不但會造成財產(chǎn)損失，更會影響企業(yè)聲譽。因此在此基礎(chǔ)上，研究中國的建筑公司財務(wù)風(fēng)險評價方式與防范措施的意義重大。
一、建筑行業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部影響因素分析
我們通過分析建筑行業(yè)四年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及補充資料，結(jié)合公司財務(wù)預(yù)測、財務(wù)預(yù)算，發(fā)現(xiàn)建筑行業(yè)目前或未來存在如下財務(wù)風(fēng)險。
1. 籌資風(fēng)險
影響籌資風(fēng)險的因素有多方面，流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系，它表示每元流動負(fù)債究竟有幾元流動資產(chǎn)可以抵償，它是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)，一般的流動比率為2是最好。建筑行業(yè)在2006年與2008年流動比率已經(jīng)超過2，這說明流動比率過高，仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn)其應(yīng)收賬款與存貨金額很大，這傳遞了一個信息，就是建筑行業(yè)信用政策過松，并且可能有存貨閑置。速動比率是指速動資產(chǎn)對流動資產(chǎn)的比率，速凍資產(chǎn)是流動資產(chǎn)減去存貨剩余的那部分資產(chǎn)。建筑行業(yè)只有在2007年速動比率是正常的，而2006年、2008年速動比率偏低說明建筑行業(yè)寄存了大量的存貨，一旦應(yīng)收賬款出現(xiàn)問題，比如大量壞賬，公司將面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)然此時的速動資產(chǎn)采信度也會降低。
2.運營風(fēng)險
公司的運營與資產(chǎn)的使用是分不開的，分析建筑行業(yè)運營風(fēng)險，必須分析建筑行業(yè)資產(chǎn)使用風(fēng)險。資產(chǎn)使用分析包括所使用資產(chǎn)的構(gòu)成、資產(chǎn)狀況、使用效率及帶來的效益等方面的內(nèi)容。其中資產(chǎn)使用效率分析是對公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度進行的分析，存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時期內(nèi)公司結(jié)算成本與存貨平均資金占用額的比率。反應(yīng)公司經(jīng)營能力和流動資產(chǎn)流動性的一個指標(biāo)，也是衡量公司生產(chǎn)經(jīng)營個環(huán)節(jié)中存貨運營效率的一個綜合性指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率是工程結(jié)算成本與存貨平均余額的比率。建筑行業(yè)在2006年、2007年存貨周轉(zhuǎn)速度差不多是一個季度一次，但是在2008年存貨的周轉(zhuǎn)速度明顯的降低，說明在2008年建筑行業(yè)有大量的存貨積壓，呆滯，很有可能稱為公司的不良資產(chǎn)，影響公司的短期資金回籠能力，造成了公司的短期償債風(fēng)險。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是一定時期內(nèi)工程結(jié)算收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率。它反映了公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢與管理效率的高低。建筑行業(yè)在2006年應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)是2.73，其周轉(zhuǎn)速度是快的，在2007年與2008年這兩年，周轉(zhuǎn)率迅速下降為5.58和9.51，說明公司這兩年的應(yīng)收賬款沒有管理好，這也許是建筑行業(yè)的一個普遍的現(xiàn)象，建設(shè)方拖欠工程款的現(xiàn)象在兩年越來越嚴(yán)重。
3.投資風(fēng)險
投資者的主要目的是獲取既定風(fēng)險條件下的投資報酬最大化，這實際到對公司獲利能力的判斷，收益是公司獲利能力的一個重要的顯示器，是進行合理的投資決策和信貸決策必不可少的重要信息。獲利能力的大小是一個相對的概念，是相對于一定的收入或資源投入而言的，該指標(biāo)反映了公司的初始獲利能力，如果沒有足夠打的工程結(jié)算利潤率，就不可能較大的凈利潤。我們看出建筑行業(yè)的工程結(jié)算利潤每年分別為7%、3%、5%，都在10%以下，都低于同期一般行業(yè)水平，其一公司在簽訂合同是與對方商談的價格上存在問題，有可能是簽訂的價格低于同期同行業(yè)水平;其二公司在成本控制上存在問題，建筑行業(yè)如果在此基礎(chǔ)上進行投資，一定會帶來比較大的投資風(fēng)險。所總資產(chǎn)收益率是指公司在一定時期內(nèi)獲得的報酬與資產(chǎn)平均總額的比率。該指標(biāo)表示公司全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價公司資產(chǎn)營運效率的重要指標(biāo)，它的計算公式是公司息稅前利潤與平均資產(chǎn)總額的比率。從建筑行業(yè)的報表可以看出公司近三年的總資產(chǎn)收益率都很低，而且低于平均水平很多，如果計算其凈資產(chǎn)收益率肯定還會比這個數(shù)值低，因此，我們可以看出公司如果在增加負(fù)債其產(chǎn)生的財務(wù)杠桿效應(yīng)將會變成負(fù)值，也就是說公司在進行新的投資活動將帶給公司巨大的財務(wù)風(fēng)險。
二、建筑行業(yè)財務(wù)風(fēng)險的處理方法
1. 風(fēng)險回避
風(fēng)險回避是指在可能發(fā)生的風(fēng)險之前，主動放棄可能發(fā)生的風(fēng)險項目以避免風(fēng)險的發(fā)生給企業(yè)帶來的傷害。風(fēng)險回避是一種徹底的風(fēng)險控制手段，將風(fēng)險降低為零，而不是僅僅減少風(fēng)險的損失程度，但它也能消除風(fēng)險帶來的巨大收益，從而使企業(yè)遭受經(jīng)濟損失。企業(yè)一般在風(fēng)險過大難以承受的情況下放棄風(fēng)險，在風(fēng)險遠(yuǎn)大于收益的情況下也最好采取風(fēng)險回避措施。建筑行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率雖然不是太高，但是因為公司的總資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)利潤率都很低，因此公司在長期償債能力上還是存在風(fēng)險，對于這種風(fēng)險，公司可以采用回避的方式，就是堅決拒絕再行長期借款，尋求另外的融資方式。
2.風(fēng)險轉(zhuǎn)移
企業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)移主要是因為企業(yè)所面對的風(fēng)險無法回避，但自身應(yīng)對風(fēng)險的能力有限，無法解除風(fēng)險，即使解除風(fēng)險付出的代價也很大，因此采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險的辦法。一般采取保險、分散或簽訂合同的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方法。
(1)保險
保險是一種簡單有效的處理不可遇料因素引起的損失的方式，在企業(yè)中得到廣泛應(yīng)用，如工傷，火災(zāi)等。企業(yè)按照所保風(fēng)險的種類，和保險公司簽訂和約，按期支付一定數(shù)額的費用。在企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險擔(dān)保事件的時候，由保險公司支付損失費用，從而實現(xiàn)風(fēng)險的部分或者全部轉(zhuǎn)移。不會影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。建筑行業(yè)在近三年中管理費用每年劇增，這與公司在經(jīng)營過程中曾發(fā)生多起固定資產(chǎn)盤虧事件有關(guān)，建筑行業(yè)可以采取措施加入保險，保證財產(chǎn)的完整性，使建筑行業(yè)財產(chǎn)損失降低到最低限度。
(2)分散風(fēng)險
分散風(fēng)險主要指經(jīng)濟單位采取多角經(jīng)營、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)多源化、吸收多方供應(yīng)商、爭取多方客戶以分散風(fēng)險的方式。對于風(fēng)險大的投資方案，企業(yè)通過與其他企業(yè)聯(lián)營，收益共享，風(fēng)險共擔(dān)，就達(dá)到了分散風(fēng)險的項目。當(dāng)前公司積壓了許多商品房，造成存貨積壓，占用了公司的大部分資金，公司在處理這件事件中，如果稍微不當(dāng)，將給公司帶來破產(chǎn)風(fēng)險。我們?yōu)榻ㄖ袠I(yè)設(shè)想了這樣一個解決方案，首先對于處、商品房之外的存貨可以與供貨商商量能發(fā)生退貨的趕快退貨，不能發(fā)生退貨的存貨通過與供貨商談判進行債務(wù)重組，既減少公司的債務(wù)有減少存貨的積壓，可以暫時緩解公司的財務(wù)壓力。對于公司的商品房我們可以發(fā)動員工入股的方式，讓員工有能力的認(rèn)購一部分商品房，分擔(dān)公司一部分銀行債務(wù)，在介于回暖的時候約定按多少比例分成給公司，其余的作為福利分給員工。
(3)簽訂合同
企業(yè)通過與其他企業(yè)或部門簽訂合同或協(xié)議，將企業(yè)認(rèn)為有難以承受風(fēng)險的項目承包給其它企業(yè)或部門。此類風(fēng)險管理方法不光轉(zhuǎn)移的是企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險帶來的損失也轉(zhuǎn)移企業(yè)承擔(dān)的法律責(zé)任。對于建筑行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險來說，訂立合同主要是指能否利用別人的資產(chǎn)進行抵押擔(dān)保或者政府資助擔(dān)保來進行融資，在這一點上是比較難的，建筑行業(yè)目前還沒有邁出這一步。
3.風(fēng)險自留
風(fēng)險自留是指企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險所帶來的損失的一種風(fēng)險管理手段。一般在其他風(fēng)險管理技術(shù)都無法實施或即使實施也效果不佳、成本更大的情況下采取風(fēng)險自留。對于其它風(fēng)險管理技術(shù)而言，風(fēng)險自留管理技術(shù)一定條件下是積極有效的風(fēng)險管理方式。通常情況下，企業(yè)會建立一筆預(yù)算作為風(fēng)險自留的補償資金或者直接把損失打入企業(yè)經(jīng)營成本。建筑行業(yè)應(yīng)收賬款比較多，每年都成上漲趨勢，對于應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備，公司每年都提取了一定比例，作為風(fēng)險自留，這當(dāng)然加大了公司的經(jīng)營成本，所以建筑行業(yè)在做出風(fēng)險自留的決定是一定要認(rèn)真進行預(yù)測與預(yù)算。
總之，通過對建筑行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行分析與評價，我們對建筑行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險實行了一系列控制辦法，取得了很好的效果。
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