金融專業(yè)學術(shù)論文寫作(2)
金融專業(yè)學術(shù)論文寫作篇二
我國科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合問題研究
摘 要：科技金融是科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新的有機融合，是實施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的有力抓手。本文從實踐角度出發(fā)，系統(tǒng)總結(jié)了我國科技金融發(fā)展現(xiàn)狀，分析其典型特征和存在的主要問題，從創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略、科技金融工作定位、保障機制、科技金融結(jié)合機制創(chuàng)新、財政科技投入的杠桿作用等方面提出政策建議，以期能夠促進科技金融健康持續(xù)發(fā)展。
關(guān)鍵詞：科技金融，科技創(chuàng)新，金融創(chuàng)新
早在1985年，按照黨中央、國務(wù)院頒布的《關(guān)于科學技術(shù)體制改革的決定》中有關(guān)“銀行要積極開展科學技術(shù)信貸業(yè)務(wù)”精神，中國人民銀行、國務(wù)院科技領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布了《關(guān)于積極開展科技信貸的聯(lián)合通知》，標志著科技金融工作的啟動。隨后，科技與金融的結(jié)合逐年深入，有關(guān)部委出臺了一系列促進科技與金融融合發(fā)展的政策措施，推動科技金融創(chuàng)新向更廣領(lǐng)域、更深層次開展。
本文基于筆者的工作實踐，結(jié)合全國科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合的現(xiàn)狀，通過具有針對性的調(diào)研，分析目前我國科技金融結(jié)合存在的問題，并提出政策建議。
一、我國科技金融結(jié)合實踐的現(xiàn)狀
(一)科技金融試點工作穩(wěn)步開展。
一是首批試點地區(qū)擁有開展科技和金融結(jié)合所需的科技及金融基礎(chǔ)。2011年10月，科技部、財政部、國資委等八部委聯(lián)合出臺《關(guān)于促進科技和金融結(jié)合加快實施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干指導(dǎo)意見》。與此同時，科技部會同“一行三會”確定中關(guān)村等十六個地區(qū)首批開展促進科技和金融結(jié)合試點。從科技基礎(chǔ)來看，首批試點地區(qū)大多居于全國前列。如寧波高新區(qū)，2010年R&D經(jīng)費支出占GDP比重高達10.40%，逾全國5倍;在高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量方面，中關(guān)村、江蘇省和上海市位列前三位，分別有18588家、3580家和3117家，約占全國高新技術(shù)企業(yè)總量的80%;在科技型中小企業(yè)數(shù)量方面，首批試點地區(qū)擁有量更為龐大，前三位的江蘇省、天津市和“關(guān)中-天水”經(jīng)濟帶均超過萬家;首批試點地區(qū)的技術(shù)市場也較為活躍，2010年技術(shù)市場成交合同總額前三位的中關(guān)村、上海市和江蘇省，分別達1579.5億元、525.45億元和317億元。從金融基礎(chǔ)來看，首批試點地區(qū)大多也走在了前列。截至2010年底，江蘇省擁有銀行類金融機構(gòu)11523家，本外幣各項存款余額60583億元，小企業(yè)不良貸款率僅為1.42%，保費收入達1162.7億元，累計有169家企業(yè)在境內(nèi)上市，累計發(fā)行各類債務(wù)融資工具1144.9億元;深圳市和武漢市分別有73家和51家中小企業(yè)在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市;大連市、寧波高新區(qū)發(fā)放給中小企業(yè)的貸款占新增貸款比重分別達39%和32.08%，信貸支持中小企業(yè)的傾向性突出。
二是首批試點地區(qū)已建立了較為完善的促進科技和金融結(jié)合的政策措施體系。首批試點地區(qū)大多以國家“十二五”科學和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃，以及科技部、財政部、“一行三會”等部委規(guī)章為指引，出臺了一系列政策措施。如中關(guān)村示范區(qū)聯(lián)合北京市有關(guān)委辦局及人民銀行北京營管部等部門，針對導(dǎo)致科技和金融結(jié)合錯位的原因，出臺了20多項支持措施。2012年9月，國家發(fā)改委、科技部、財政部等九部委會同北京市政府聯(lián)合出臺了《關(guān)于中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心的意見》，對中關(guān)村建設(shè)國家科技金融創(chuàng)新中心的指導(dǎo)思想、原則、目標及具體工作部署予以明確。上海也先后出臺了《關(guān)于本市促進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作實施意見的通知》等政策。這些措施基本涵蓋了目前我國科技和金融結(jié)合過程中所涉及到的主要融資渠道、風險補償機制、中介服務(wù)機構(gòu)體系等方面，突出了政府引導(dǎo)和市場主導(dǎo)的作用定位。
三是首批試點地區(qū)促進科技和金融結(jié)合的組織保障工作基本到位。科技和金融的結(jié)合，涉及多個政府部門，以及銀行、保險、券商等不同類型的金融機構(gòu)，因此必須要有強力的組織機制對這些單位進行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。首批試點地區(qū)大多成立了以地區(qū)主要負責同志牽頭的協(xié)調(diào)工作小組。如江蘇省建立了以省政府領(lǐng)導(dǎo)牽頭、省有關(guān)部門參加的省級促進科技和金融結(jié)合聯(lián)席會議制度，全面具體負責推進全省的試點工作。
(二)科技金融結(jié)合取得的典型經(jīng)驗。
一是創(chuàng)新財政科技投入方式與機制，引導(dǎo)社會資金投向。許多地區(qū)通過設(shè)立政府引導(dǎo)基金，綜合運用階段參股、風險補助和投資保障等方式，引導(dǎo)更多的社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，推動科技成果轉(zhuǎn)化，促進科技型企業(yè)發(fā)展。如浙江杭溫湖甬成立創(chuàng)投引導(dǎo)基金，通過階段參股放大財政資金5倍以上，杭州、寧波、湖州等市和部分縣也設(shè)立引導(dǎo)基金。部分地區(qū)采取設(shè)立科技成果轉(zhuǎn)化資金、科技成果轉(zhuǎn)化風險補償(補貼)資金和再擔保資金、政府風險補償專項基金，建立和完善科技保險保費補助機制等措施，促進財政科技投入與金融資本相結(jié)合，逐步形成財政資金的引導(dǎo)放大機制和企業(yè)融資風險分擔機制。如江蘇省在省級層面先后設(shè)立新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金、銀行貸款增長風險補償獎勵資金、成果轉(zhuǎn)化風險補償專項資金、科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)專項資金，引導(dǎo)市、縣建立相應(yīng)的促進科技金融發(fā)展的專項資金，省、市、縣三級直接用于科技金融方面的財政資金超過30億元，形成政府率先投入、企業(yè)主體投入、金融與社會資金積極投入的良好局面。
二是創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，有效滿足科技型企業(yè)多層次融資需求。一些地區(qū)在原有金融服務(wù)的基礎(chǔ)上，加強為科技型企業(yè)提供金融服務(wù)的職能，鼓勵商業(yè)銀行創(chuàng)新中小企業(yè)貸款模式和產(chǎn)品，設(shè)立科技小額貸款公司和科技分支行，開展了股權(quán)質(zhì)押貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、貸款貼息等措施，引導(dǎo)和支持金融機構(gòu)加大科技信貸投入。如成都高新區(qū)與國家開發(fā)銀行合作的統(tǒng)借統(tǒng)還貸款平臺以“打捆貸款”的模式，通過政府貼息方式降低企業(yè)融資成本，采取風險補償機制分擔風險，有效解決了科技型企業(yè)融資難題;中關(guān)村等地積極探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，有效拓展了科技型企業(yè)的融資形式，各銀行累計為494家次科技企業(yè)發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款1304筆，貸款額77.7億元。部分地區(qū)建立貸款風險補償基金和增量獎勵機制，健全科技擔保體系，化解中小企業(yè)融資風險。如北京市以中關(guān)村科技擔保公司為平臺，專門為園區(qū)科技型企業(yè)提供貸款擔保，累計為企業(yè)提供超過500億元的融資擔保。
三是聚集資源，加大金融模式集成創(chuàng)新力度，投貸結(jié)合、銀保結(jié)合等多種金融工具和手段集成創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。如武漢市打造“科技創(chuàng)業(yè)投資+銀行專項貸款”的服務(wù)模式，通過武漢科技投資公司和武漢科技創(chuàng)新投資有限公司對有股權(quán)融資需求的科技企業(yè)進行股權(quán)投資，同時爭取銀行對該類企業(yè)提供中長期專項貸款，累計為全市50多家科技中小企業(yè)融取銀行專項貸款近7.5億元，為科技型企業(yè)的發(fā)展提供了連續(xù)性資金保障;上海市創(chuàng)新銀保合作產(chǎn)品，推出“科技型中小企業(yè)履約保證保險貸款”試點，開創(chuàng)銀行與保險公司聯(lián)合參與貸款產(chǎn)品的先例，自試點以來共有48家企業(yè)獲得1.61億元的貸款，成為科技型中小企業(yè)突破融資瓶頸的新途徑。
四是推動科技型企業(yè)上市融資，加快企業(yè)與資本市場對接。許多地區(qū)紛紛設(shè)立了專項資金，根據(jù)上市過程中不同階段的特點，對企業(yè)給予獎勵，加大了對培育優(yōu)質(zhì)上市資源的支持力度。如關(guān)中-天水經(jīng)濟區(qū)2011年到位擬上市企業(yè)培育資金1000萬元，重點對11家擬上市科技型企業(yè)的培育項目，給予100萬元或80萬元的經(jīng)費支持，對成功上市的高新技術(shù)企業(yè)，給予100萬元的上市中介費用后補助。
五是搭建科技金融服務(wù)平臺，完善科技金融服務(wù)體系。部分地區(qū)成立了為科技型企業(yè)提供融資服務(wù)的科技金融(服務(wù))集團、科技創(chuàng)業(yè)投資集團、科技金融服務(wù)中心等服務(wù)平臺，吸引各類金融及中介機構(gòu)為科技企業(yè)提供高效率、全方位的投融資服務(wù)。如成都高新區(qū)打造了以“盈創(chuàng)動力”為核心的中小企業(yè)投融資服務(wù)平臺，吸引了40多家金融服務(wù)機構(gòu)入駐;同時，構(gòu)建遠程網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)平臺，收錄了2萬余家科技型中小企業(yè)信息，為成都市近100家股權(quán)投資機構(gòu)提供各類企業(yè)項目對接和投資信息1000余次。江蘇省科技金融信息服務(wù)平臺是高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心按照面向科技型企業(yè)和金融機構(gòu)、創(chuàng)投機構(gòu)，集成科技企業(yè)、科技項目、科技人才、科技園區(qū)、科技平臺、科技政策等優(yōu)質(zhì)資源，促進金融、創(chuàng)投及社會資本與科技型企業(yè)有效對接。
二、我國科技金融結(jié)合存在的深層次問題
科技金融工作雖然取得了一定成效，但仍不能滿足我國科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化的融資需要。由于在管理體制、制度設(shè)計和運行模式上存在障礙，企業(yè)資金、政府投入、天使投資、創(chuàng)業(yè)風險投資、銀行貸款、股票融資、債券資金等不同性質(zhì)的資金缺乏協(xié)調(diào)互動，存在功能缺失和政策失調(diào)的狀況，這是導(dǎo)致科技創(chuàng)新活動啟動資金不足、活力不夠，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的后續(xù)資金難以持續(xù)的根本原因。具體表現(xiàn)為以下幾個方面：
(一)傳統(tǒng)銀行信貸模式難以為科技型企業(yè)提供融資服務(wù)。
銀行是我國金融資源配置的主渠道，其人員配備和風險控制主要是針對現(xiàn)金流充足或抵押品豐富的大中型企業(yè)而設(shè)置的。科技型企業(yè)缺乏抵質(zhì)押物、技術(shù)風險大、成長性難以把握、放貸成本高、收益相對較低，因此難以成為銀行的重點關(guān)注對象。
(二)科技擔保體系尚處于初創(chuàng)階段，未發(fā)揮應(yīng)有作用。
根據(jù)科技部2008年對北京、天津、重慶等27個省市科技部門和國家高新區(qū)的抽樣調(diào)查，目前國內(nèi)科技擔保機構(gòu)大約200家。其中，由各級科技部門設(shè)立的科技擔保機構(gòu)共有44家，注冊資金35.5億元，擔?？萍夹推髽I(yè)共8014家，擔保金額合計198.5億元;平均每家機構(gòu)給182家企業(yè)提供過擔保服務(wù)，每家企業(yè)平均擔保金額為248萬元。由國家高新區(qū)內(nèi)設(shè)立的擔保機構(gòu)共70家，注冊資金合資93.6億元，擔?？萍夹推髽I(yè)共10641家，擔保金額合計685.2億元;平均每家機構(gòu)給152家企業(yè)提供過擔保服務(wù)，每家企業(yè)平均擔保金額為644萬元，擔保公司規(guī)模普遍較小。同時，根據(jù)調(diào)研組對國內(nèi)開展科技擔保比較活躍的8家科技擔保公司的調(diào)研(見表1)還發(fā)現(xiàn)，擔保公司的發(fā)展極不均衡。而且，在目前情況下，一些科技型企業(yè)即使獲得了擔保，也仍然無法從銀行獲得貸款。
(三)多層次資本市場體系建設(shè)尚不完善、發(fā)展緩慢，支持科技型企業(yè)發(fā)展的潛力遠未發(fā)揮。
由于中小板、創(chuàng)業(yè)板市場實際進入門檻仍然較高、發(fā)行審核效率偏低，創(chuàng)業(yè)板市場對自主創(chuàng)新企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)支持不足。中關(guān)村股權(quán)轉(zhuǎn)讓代辦系統(tǒng)擴大試點進展緩慢，雖然2012年8月擴容到武漢東湖、上海張江和天津濱海，但與科技型企業(yè)需求相比遠遠不足，嚴重制約了科技型企業(yè)利用資本市場獲取資金。我國債券市場仍不發(fā)達，雖然市場規(guī)模近些年有較大擴展，但市場上針對中小企業(yè)的集合債券、集合票據(jù)等債券仍處于起步階段。
(四)我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展依然處于初級階段，規(guī)模有限、專業(yè)投資能力不強。
創(chuàng)業(yè)投資十年來的累計投資額尚不足1500億元，且大多投資于成熟期的、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的企業(yè)，僅有約三分之一的資金支持了種子期和初創(chuàng)期的科技型企業(yè)(見表2)。
一是對地方的引導(dǎo)和激勵缺乏有效手段，國家層面針對科技保險的資金支持還沒做任何安排;二是科技企業(yè)保險意識亟待提高;三是部分政策落實不到位，如實施細則不夠明確、相關(guān)稅收政策沒落實等;四是相關(guān)合作機制不完善，科技保險涉及的部門間缺乏順暢的溝通和協(xié)作機制。
三、促進我國科技金融結(jié)合的政策建議
未來一段時期是我國科技體制改革的攻堅克難期，也是我國科技和金融結(jié)合發(fā)展的重要歷史機遇期。隨著世界創(chuàng)新密集型時代的到來，全球的知識創(chuàng)造和技術(shù)創(chuàng)新速度明顯加快，科技和金融對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用更加關(guān)鍵，亟需我們準確把握科技和金融結(jié)合工作的工作主線和重點。
(一)把依靠創(chuàng)新驅(qū)動作為我國未來經(jīng)濟發(fā)展的主要動力，推進科技和金融的深度融合。
從全球范圍來看，近年來，許多國家特別是發(fā)達國家，都紛紛摒棄過度依賴虛擬經(jīng)濟支撐經(jīng)濟發(fā)展的模式，把依靠創(chuàng)新驅(qū)動作為國家發(fā)展戰(zhàn)略的核心。如美國的《復(fù)興法案》和《創(chuàng)新戰(zhàn)略》中明確提出要以創(chuàng)新和投資為支柱;歐盟出臺的2020戰(zhàn)略也要求大幅提高對研發(fā)的投入;日本出臺的《綠色經(jīng)濟和社會變革》要求引導(dǎo)銀行系統(tǒng)加大對中小企業(yè)創(chuàng)新活動的支持;俄羅斯、印度、巴西、韓國、新加坡等國也先后提出本國的創(chuàng)新戰(zhàn)略和創(chuàng)新規(guī)劃。這些國家戰(zhàn)略無一例外地強調(diào)了兩個方面：一是更加注重創(chuàng)新驅(qū)動，加大在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研發(fā)投入;二是通過金融財稅政策引導(dǎo)金融資本從虛擬經(jīng)濟向?qū)嶓w經(jīng)濟轉(zhuǎn)移，在科技創(chuàng)新的基礎(chǔ)上培育新興產(chǎn)業(yè)。我國也需從這兩方面著力，推進科技與金融的結(jié)合。
(二)從國家發(fā)展的戰(zhàn)略高度，準確把握科技和金融結(jié)合的工作定位與目標。
我國已進入到經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時期，對科技引領(lǐng)經(jīng)濟社會發(fā)展的要求更加現(xiàn)實、迫切，這必然要求積極發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用。促進科技和金融結(jié)合需要不斷完善統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制，不斷優(yōu)化科技資源配置，創(chuàng)新財政科技投入方式，引導(dǎo)和帶動社會資本加大對科技型企業(yè)投入，加速構(gòu)建全國科技金融合作平臺。
(三)以發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為工作主線，加強科技和金融工作的體系建設(shè)。
堅持以培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)作為科技與金融結(jié)合的主攻方向，加強科技與銀行、創(chuàng)業(yè)投資、資本市場、擔保等領(lǐng)域的創(chuàng)新合作，充分發(fā)揮政府引導(dǎo)基金和國有風險投資的“先鋒隊”作用，探索建立科技型企業(yè)信貸資金的風險補償機制，擴大科技保險覆蓋范圍，推動金融業(yè)的組織、制度、產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新，繼續(xù)開拓和創(chuàng)新科技與金融合作領(lǐng)域，加大對科技型企業(yè)融資支持力度，支持科技重大專項和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資。
(四)以促進科技成果轉(zhuǎn)化為工作重心，加快完善科技和金融結(jié)合的保障機制。
增加競爭前技術(shù)供應(yīng)，解決企業(yè)技術(shù)來源和路徑高度依賴的問題，以科技成果轉(zhuǎn)化為工作重心，優(yōu)化資源配置，“抓中間，促兩端”，通過密切聯(lián)系政府科技計劃，充分發(fā)揮金融主體在科技計劃組織過程中的價值判斷和金融服務(wù)功能，優(yōu)化科技計劃模式，引導(dǎo)不同屬性的社會資本進入科技成果轉(zhuǎn)化的各個階段。
(五)不斷創(chuàng)新科技金融結(jié)合機制。
首先，推進金融體制改革，提高金融機構(gòu)競爭力和金融市場資源配置效率。深化國有金融機構(gòu)改革，大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機構(gòu)，鼓勵中小企業(yè)信用擔保工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。發(fā)展多層次直接融資體系，擴大債券發(fā)行規(guī)模，大力發(fā)展債務(wù)融資工具，穩(wěn)步推進和創(chuàng)新資產(chǎn)證券化。其次，加快匯率市場化改革步伐，完善人民幣匯率形成機制。繼續(xù)加強和改善金融宏觀調(diào)控，著力解決經(jīng)濟金融運行中的突出矛盾和問題，增強金融宏觀調(diào)控的預(yù)見性、針對性和靈活性，把握好調(diào)控的重點、節(jié)奏和力度。完善金融監(jiān)管法制，改革金融監(jiān)管體系，提升金融監(jiān)管能力。再次，建立科技和金融部門的信息交流平臺，完善科技金融中介服務(wù)體系。建立科技金融資源數(shù)據(jù)庫，通過整合專業(yè)技術(shù)孵化服務(wù)、項目孵化、配套工程中試功能、技術(shù)轉(zhuǎn)移、技術(shù)評價評估等科技資源平臺，以及銀行機構(gòu)、投資公司、證券公司等金融資源平臺，為科技金融雙方提供必要的資源條件支持。
(六)充分發(fā)揮財政科技投入的杠桿作用。
探索和完善包括前資助、后補助、政府補貼、獎勵在內(nèi)的無償性資助體系，利用財政貼息、擔保風險補償?shù)仁侄?，為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化提供杠桿融資;探索包括償還性資助、債權(quán)、股權(quán)投入等在內(nèi)的權(quán)益性資助體系，為創(chuàng)新項目和科技成果轉(zhuǎn)化提供股權(quán)或債權(quán)資本;完善包括加計扣除、加速折舊、高企優(yōu)惠、政府采購、市場準入在內(nèi)的政策性優(yōu)惠體系，加大對創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化的支持，提高創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化水平。此外，支持建立科技投入的風險分散機制，完善科技投入保障體系。由政府財政參與建立信用擔保機構(gòu)，為科技融資提供信用擔保。建立風險補償基金，對科技投融資者的投資損失予以適當補償，為金融資金分散科技創(chuàng)新的風險。
參考文獻
[1]張俊芳，郭戎.2011年中國創(chuàng)業(yè)風險投資發(fā)展綜述[R].科技部調(diào)研報告，2012.
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(作者單位： 國家科學技術(shù)部中國科學技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略研究院)
來源：《南方金融》2013年第01期 作者：張明喜
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