2017年金融監(jiān)管政策互聯(lián)網(wǎng)規(guī)定(2)
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特點(diǎn)
一是從快速發(fā)展階段轉(zhuǎn)入規(guī)范發(fā)展階段。隨著風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作深入開展，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整體水平在下降，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案件高發(fā)頻發(fā)勢頭得到初步遏制，行業(yè)監(jiān)管規(guī)則和要求進(jìn)一步明確，行業(yè)發(fā)展環(huán)境得到進(jìn)一步凈化。
二是行業(yè)占金融總量的比重較低，但業(yè)務(wù)涉眾面較廣。以P2P網(wǎng)貸為例，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)總體貸款余額不到同期金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額的1%。但同時(shí)，P2P網(wǎng)貸不論是投資端還是借款端，用戶都在持續(xù)穩(wěn)定增長。
三是業(yè)務(wù)模式眾多，但主要業(yè)態(tài)發(fā)展呈現(xiàn)分化態(tài)勢。具體來說，互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展迅速，商業(yè)銀行占據(jù)主體地位，非銀行支付呈筆數(shù)多、單筆交易額較小的特點(diǎn)。P2P網(wǎng)貸行業(yè)整合、退出現(xiàn)象明顯，運(yùn)營平臺數(shù)量有所下降，成交量與參與人數(shù)仍穩(wěn)步增長?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張較快，創(chuàng)新較為活躍，業(yè)務(wù)滲透率不斷提高?；ヂ?lián)網(wǎng)基金銷售穩(wěn)步增長，業(yè)務(wù)集中在互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金銷售。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融參與主體多元化，發(fā)展快速，以小額、短期的貸款業(yè)務(wù)為主?；ヂ?lián)網(wǎng)股權(quán)融資發(fā)展相對滯后，股權(quán)眾籌融資監(jiān)管規(guī)則尚未發(fā)布，互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資實(shí)際開展業(yè)務(wù)的平臺較少。
四是互聯(lián)網(wǎng)金融“鯰魚效應(yīng)”明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在理念、技術(shù)和模式等方面的創(chuàng)新，促使中國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不斷改變業(yè)務(wù)模式和服務(wù)方式，為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的改革發(fā)展注入了新動力。比如，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年年末，中國已有互聯(lián)網(wǎng)直銷銀行近60家。其中，比較有代表性的中國工商銀行“融e行”網(wǎng)絡(luò)銀行平臺客戶已達(dá)2.5億人，其中移動端動戶數(shù)達(dá)到6000多萬。
互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)
一是經(jīng)濟(jì)下行期的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)出現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行和金融風(fēng)險(xiǎn)上行時(shí)，中小企業(yè)經(jīng)營更加困難，債務(wù)違約可能性增大，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對接的主要資產(chǎn)質(zhì)量下降，逾期率和不良率上升。同時(shí)，普通投資者情緒和市場預(yù)期波動增大，資金流不穩(wěn)定性提高，使得平臺經(jīng)營壓力持續(xù)增加。
二是合規(guī)轉(zhuǎn)型期的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。在合規(guī)化轉(zhuǎn)型過程中，有一部分從業(yè)機(jī)構(gòu)試圖繼續(xù)經(jīng)營，但因前期存在期限錯(cuò)配、資金池、大額標(biāo)的等不規(guī)范經(jīng)營行為，導(dǎo)致積累的風(fēng)險(xiǎn)敞口較大，轉(zhuǎn)型難度高，無法平穩(wěn)退出，可能引發(fā)社會問題和金融風(fēng)險(xiǎn)。
三是風(fēng)險(xiǎn)處置期的次生風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治進(jìn)入清理整頓階段，由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)涉眾性、交叉性和傳染性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)處置過程中可能產(chǎn)生跨機(jī)構(gòu)、跨區(qū)域、跨市場的連鎖反應(yīng)。
互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特點(diǎn)
成本低
互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤。一方面，金融機(jī)構(gòu)可以避免開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金投入和運(yùn)營成本;另一方面，消費(fèi)者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，削弱了信息不對稱程度，更省時(shí)省力。
效率高
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計(jì)算機(jī)處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，客戶不需要排隊(duì)等候，業(yè)務(wù)處理速度更快，用戶體驗(yàn)更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風(fēng)險(xiǎn)分析和資信調(diào)查模型，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為真正的“信貸工廠”。
覆蓋廣
互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破時(shí)間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源，金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以小微企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務(wù)盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
發(fā)展快
依托于大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速增長。以余額寶為例，余額寶上線18天，累計(jì)用戶數(shù)達(dá)到250多萬，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金達(dá)到66億元。據(jù)報(bào)道，余額寶規(guī)模500億元，成為規(guī)模最大的公募基金。
管理弱
一是風(fēng)控弱。互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機(jī)制，不具備類似銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制，容易發(fā)生各類風(fēng)險(xiǎn)問題，已有眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺宣布破產(chǎn)或停止服務(wù)。二是監(jiān)管弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在中國處于起步階段，還沒有監(jiān)管和法律約束，缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個(gè)行業(yè)面臨諸多政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)大
一是信用風(fēng)險(xiǎn)大?，F(xiàn)階段中國信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)問題。特別是P2P網(wǎng)貸平臺由于準(zhǔn)入門檻低和缺乏監(jiān)管，成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的溫床。去年以來，淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P網(wǎng)貸平臺先后曝出“跑路”事件。
二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大。中國互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作會受到影響，危及消費(fèi)者的資金安全和個(gè)人信息安全。
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